周五A股徹底沸騰，創業板指更是漲超2%。可就在多數股票猛漲的時候，此前大熱的阿茲海默概念卻掉了隊。周五板塊指數下跌1.5%，是唯一跌幅超1%的概念板塊。且最近4天，阿茲海默連續下跌，累計跌幅超4%。

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18天9板大牛閃崩

(資料圖片僅供參考)

就個股而言，此前因炒作國家I.I類新藥琥珀八氫氨吖啶片(用于治療輕中度阿茲海默病)而股價暴漲的通化金馬，周五直接閃崩跌停。該股周五先以5.07%大幅高開，開盤后短暫上拉，漲幅一度超過8%，隨之股價快速下殺并跌停收盤。收盤時，仍有3000手封單封死跌停板，按最新價11.89元計算，約合360萬元資金。

最近3個交易日，對于通化金馬的3.8萬戶(2023年中報數據)股民來講，堪稱坐“過山車”，9月20日股價一字板跌停，9月21日又高開漲停，9月22日又是閃崩跌停，算得上是“地天地”走勢。

當然了，再往前看的話，通化金馬確實算是近來A股少有的大牛股。自8月30日(這一天通化金馬發布了完成新藥盲態數據審核的公告)股價漲停開始，迄今的18個交易日有9天是漲停的，9月11日至9月15日更是5連板，期間最大漲幅達138%。若是和6月26日盤中的4.53元階段低點相比，最大漲幅更是達225%。

除了通化金馬外，周五阿茲海默概念中的恩華藥業也一度閃崩跌停，至收盤大跌7.56%。此外，京新藥業、赤天化、萬邦德、雙成藥業也是收跌的。

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為何阿茲海默跌的兇？

有投資人士表示，在大家集體強勢反彈的背景下，阿茲海默周五沒有跟上的原因，一個在于此前阿茲海默表現強勢，遠遠跑贏了指數，和此前持續下跌的板塊相比，上漲動能明顯不足。最近阿茲海默一度反彈近25%，而同期滬深300指數一度是下跌的。

還有就是周五滬深兩市成交額雖略有放量，但7655億元仍不能用很多來形容。在存量資金博弈格局下，市場內板塊之間就很容易形成蹺蹺板效應。在周五AI賽道重新大放異彩的背景下，其它板塊無疑會被抽血，而盈利較多的阿茲海默顯然成了資金出逃的重點板塊。

當然了，也有部分投資人士表示，阿茲海默概念的走弱沒啥特殊原因，就是題材炒作的周期到了，該跌了。畢竟這次通化金馬的新藥僅剛剛完成盲態數據審核，距離上市還很遙遠，鑒于未來的不確定性，游資顯然是不會久呆的。

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醫藥股性價比體現

雖說阿茲海默跌的厲害，但就整個醫藥板塊來講，周五還是比較強勢的。在低開低走，盤初一度跌超1%的情況下，至收盤醫藥生物指數收漲0.98%。且自8月24日盤中觸及7766.36點階段低點以來，已累計反彈超過5%。

事實上，在經歷長時間大幅度的回調之后，有“長坡厚雪”之稱的醫藥板塊，正受到越來越多的關注。

比如公募基金，就在此前多個報告期降低醫藥股配置后，最新重新增配醫藥股。東方財富Choice數據顯示，公募基金二季報顯示，公募基金持倉醫藥生物市值為3463億元，行業占比為10.6%，環比增加0.2個百分點。而和2022年三季報的9.09%階段低點相比，已增加1.51個百分點。

還有不少資金正借道股票ETF基金搶籌醫藥股。8月以來，東方財富Choice數據顯示，醫療ETF成了資金凈流入最多的主題型股票ETF基金，金額為34.19億元。此外，醫藥ETF也凈流入了19.31億元。而醫療ETF之前的，均是寬基型股票ETF基金。

興業證券表示，年初至今醫藥生物板塊整體呈盤整狀態，內部各細分行業走勢則有明顯分化。當前醫藥生物板塊估值仍處于歷史低位；機構持倉比例雖連續兩季度呈回升趨勢，但截至2023年中報，扣除醫藥基金后仍處于低配水平。在醫保綜合改革穩步推進的背景下，本土醫藥生物企業挑戰與機會并存；而從衛生總費用、醫保收支維度來看，醫藥生物行業仍有望持續擴容。

中泰證券則表示，當下醫藥的反彈有望持續，甚至演化為反轉，醫藥的基本面與籌碼結構皆具備條件。我們看好醫藥大β行情的到來，看好板塊整體估值抬升，看好國內醫藥創新、消費、制造的升級，把握底部龍頭的價值機會。

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