【09:36 裕同科技(002831)：需求復蘇不及預期23Q1短期承壓 降本增效盈利修復可期】

5月9日給予裕同科技(002831)推薦評級。

(資料圖)

投資建議。公司憑借強生產(chǎn)管理和一體化服務能力，正逐步構(gòu)建涵蓋精品包裝/外包裝/商業(yè)包裝等領(lǐng)域一站式印刷服務矩陣。未來伴隨疫情逐步好轉(zhuǎn)，該機構(gòu)預計3C 包裝將重回景氣上行區(qū)間，疊加公司市場份額持續(xù)擴張，公司收入或?qū)⑻崴佟＠麧櫠税殡S大客戶降價接近尾聲，同時公司積極進行產(chǎn)品升級和效率升級。短期看好成本下行帶動盈利修復，從中期看，持續(xù)關(guān)注公司ROE 回升：1）資本開支下降；2）同業(yè)公司盈利沒有繼續(xù)下降空間，3C 主業(yè)盈利中樞企穩(wěn)向上；3）煙酒市場化招標后，裕同憑借強生產(chǎn)服務效率獲取高利潤率訂單。該機構(gòu)預計2023-2025 年凈利潤為17.0/20.0/24.2 億元，對應PE 為14X/12X/10X，維持“推薦”評級。

風險提示：下游終端需求不及預期；原材料價格上漲；行業(yè)內(nèi)部競爭加劇。

該股最近6個月獲得機構(gòu)18次買入評級、8次推薦評級、3次增持評級、2次跑贏行業(yè)評級、1次增持-B評級、1次優(yōu)于大市評級、1次買入-A的投評級。

【08:56 格靈深瞳(688207)：業(yè)務穩(wěn)健增長 推進自主多模態(tài)大模型和AIGC系統(tǒng)研究】

5月9日給予格靈深瞳(688207)推薦評級。

投資建議：公司作為視覺AI 企業(yè)，在多個AI 細分應用場景完成產(chǎn)品布局，AIGC 浪潮有望為公司帶來業(yè)績增量，考慮業(yè)績釋放節(jié)奏，該機構(gòu)預計公司2023-2025 年營業(yè)收入為4.77、6.29、8.17 億元，對應增速34.9%、31.8%、30.0%；歸母凈利潤為0.46、0.69、0.96 億元，對應增速分別為43.3%、46.5%、40.5%，對應EPS 分別為0.25 元、0.37 元、0.52 元，首次覆蓋，給予“推薦”評級。

風險提示：行業(yè)競爭加劇風險；AI 投入及產(chǎn)品化不及預期；單一客戶集中風險；數(shù)據(jù)安全的風險

該股最近6個月獲得機構(gòu)1次推薦評級。

【08:56 云南銅業(yè)(000878)：普朗銅礦股權(quán)比例提升 經(jīng)營業(yè)績創(chuàng)歷史新高】

5月9日給予云南銅業(yè)(000878)推薦評級。

投資建議：公司作為中鋁集團旗下唯一銅產(chǎn)業(yè)上市公司，該機構(gòu)預計2023-2025 年公司實現(xiàn)歸母凈利潤20.13/20.60/21.31 億元，對應2023 年5 月8 日收盤價的PE 分別為13/12/12 倍，首次覆蓋，給予“推薦”評級。

風險提示：銅、金等金屬價格下跌，項目進展不及預期，匯率波動風險。

該股最近6個月獲得機構(gòu)3次買入評級、1次推薦評級、1次增持評級。

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