A股鋼企拆分上市再添新例。

11月22日晚間，寶鋼股份(600019.SH)披露分拆上市預案，其擬將控股子公司寶武碳業(yè)科技股份有限公司(以下簡稱“寶武碳業(yè)”)分拆至深交所創(chuàng)業(yè)板上市。此次分拆完成后，寶鋼股份股權(quán)結(jié)構(gòu)不會發(fā)生變化，且仍將維持對寶武碳業(yè)的控股權(quán)。

相比于專注鋼鐵業(yè)的寶鋼股份，寶武碳業(yè)主要從事焦油精制產(chǎn)品、苯類精制產(chǎn)品與碳基新材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，以及焦爐煤氣凈化服務。

2019年至2021年上半年，寶武碳業(yè)分別實現(xiàn)營業(yè)收入87.12億元、57.92億元、48.64億元，歸母凈利潤3.39億元、8793萬元、5.23億元，期末總資產(chǎn)116.13億元。由于下游市場具有周期性，寶武碳業(yè)的盈利情況存在一定波動。

分拆新材料板塊核心企業(yè)獨立上市

寶鋼股份擬分拆新材料板塊核心公司——寶武碳業(yè)至深交所創(chuàng)業(yè)板上市。

分拆上市預案顯示，本次發(fā)行前寶武碳業(yè)股本為7.5億股，發(fā)行股數(shù)不超過2.5億股。本次發(fā)行前，寶鋼股份直接持有寶武碳業(yè)71.78%股份，為寶武碳業(yè)的控股股東，分拆后，寶鋼股份的持股比例仍將超過50%，處于控股地位。

據(jù)了解，寶鋼股份是全球碳鋼品種最為齊全的鋼鐵企業(yè)之一，同時從事與鋼鐵主業(yè)相關的加工配送等業(yè)務。而寶武碳業(yè)主要從事焦油精制產(chǎn)品、苯類精制產(chǎn)品與碳基新材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，以及焦爐煤氣凈化服務，其主要產(chǎn)品包括焦油精制產(chǎn)品、苯類精制產(chǎn)品、碳基新材料，被廣泛應用于新能源、航空航天、汽車等領域。

作為中國寶武新材料板塊中的核心企業(yè)，寶武碳業(yè)擁有現(xiàn)階段全球最大的焦油深加工能力，以及廣泛的碳基材料研發(fā)與生產(chǎn)技術(shù)。

截至目前，寶武碳業(yè)已具備218萬噸焦油加工能力、25萬噸苯加氫加工能力、15萬噸針狀焦、49萬噸改質(zhì)瀝青生產(chǎn)能力以及7500噸碳纖維生產(chǎn)能力

通過本次分拆，寶鋼股份將進一步聚焦鋼鐵主業(yè)，同時將寶武碳業(yè)打造成為上市公司下屬獨立的碳基新材料業(yè)務上市平臺，通過創(chuàng)業(yè)板上市加大碳基新材料業(yè)務的進一步投入，實現(xiàn)該板塊的做大做強，增強寶武碳業(yè)的盈利能力和綜合競爭力。

標的上半年凈利遠超去年全年

寶武碳業(yè)主要通過銷售產(chǎn)品及提供服務盈利，主要包括采購焦油、粗苯、碳纖維原絲等原材料并生產(chǎn)加工成主營產(chǎn)品后對外銷售，實現(xiàn)盈利;以及為客戶提供焦爐煤氣凈化服務，并收取凈化服務費。

財務數(shù)據(jù)顯示，2019年至2020年，寶武碳業(yè)總資產(chǎn)分別為63.67億元、100.40億元;營業(yè)收入87.12億元、57.92億元;凈利潤3.39億元、8793萬元，其中去年出現(xiàn)較大降幅。

對此，公司表示，寶武碳業(yè)整體業(yè)績情況受上游原材料價格和下游市場需求影響較大，盈利情況存在一定波動。

今年上半年，寶武碳業(yè)實現(xiàn)營業(yè)收入48.64億元，凈利潤5.23億元，盈利能力明顯回升，期末總資產(chǎn)116.13億元。

公司表示，這主要因國內(nèi)經(jīng)濟逐步復蘇帶動化工品下游市場需求回暖以及寶武碳業(yè)碳纖維業(yè)務新增所致。

作為控股股東，寶鋼股份2020年歸母凈利潤為124.34億元;2021年前三季實現(xiàn)凈利潤215.9億元，同比增174.53%。

本次分拆并不會對寶鋼股份的盈利能力產(chǎn)生重大影響，分拆完成后寶武碳業(yè)的財務狀況和盈利能力仍將反映在寶鋼股份的合并報表中。

寶鋼股份進一步表示，盡管本次分拆將導致寶鋼股份持有的寶武碳業(yè)股權(quán)比例降低，但是通過本次分拆，寶武碳業(yè)的發(fā)展與創(chuàng)新將進一步提速，進而有助于提升公司未來的整體盈利水平。