作為銀行數字化轉型的“試驗田”，直銷銀行近年來的發展勢頭可謂迅猛，近期，國內首家銀行獨資法人直銷銀行——中郵郵惠萬家銀行有限責任公司(以下簡稱“郵惠萬家銀行”)的開業，讓直銷銀行的發展步入了新的階段。從首家銀行創設至今算起，直銷銀行已走過了八年多的發展歷程，由于多作為母行下屬部門的形式存在，產品體系單一、同質化嚴重等問題也讓直銷銀行不得不面臨下架整合的局面。下半場，直銷銀行如何“破舊立新”，打造市場化體制機制值得期待。

首家銀行獨資直銷銀行開業

郵儲銀行直銷銀行郵惠萬家銀行已于近期宣布開業，這意味著首家獲批成立的國有大行獨立法人直銷銀行揚帆起航。當前，我國共有三家獨立法人直銷銀行獲批，第一家獨立法人直銷銀行是百信銀行，成立于2017年11月，由中信銀行與百度發起設立;第二家獨立法人直銷銀行為招商拓撲銀行，于2020年12月由招商銀行與京東數科旗下的網銀在線(北京)商務服務有限公司共同發起設立，雙方入股比例分別為70%、30%，目前尚未開業。

與百信銀行、招商拓撲“銀行+互聯網”股權結構有所不同，郵惠萬家銀行由郵儲銀行獨資設立。

郵惠萬家銀行董事長梁世棟介紹，郵惠萬家銀行投產了包括核心系統、信貸系統、統一支付系統等13個信息系統，中化農資貸、理財超市、數字銀行卡等首批產品已正式上線。

招聯金融首席研究員董希淼在接受北京商報記者采訪時表示，郵惠萬家銀行最大的優勢仍然是母行的資源，截至2022年3月末，郵儲銀行擁有近4萬個營業網點，其中70%的網點分布在縣及縣以下地區。但需要關注的是，該行最大的挑戰是如何整合母行的資源，實現母行子行聯動、線上線下協同。

7月3日，北京商報記者注意到，當前，郵惠萬家銀行已上線了官方客服熱線“40011-88888”，為用戶提供理財業務、手機銀行、儲蓄業務、信貸業務四大板塊的業務咨詢服務，不過記者多次撥打客服熱線進行業務咨詢，但并未有人接聽。

走“差異化”獨立法人發展模式

自2014年2月民生銀行直銷銀行上線算起，國內直銷銀行已走過八個年頭。我國商業銀行直銷銀行發展模式主要有兩類，一類是獨立法人運作模式，另一類是銀行內部的部門模式。

獨立法人運作也被認為是直銷銀行創新模式的又一體現。背靠中信銀行的客戶群體以及百度的科技屬性，百信銀行已開業運行了四年多時間，取得了一定的先發優勢。不過從產品架構對比來看，兩家已開業的獨立法人直銷銀行均在發展過程中利用了互聯網科技的優勢，走出差異化路線，為長尾客戶提供創新型產品。

中化農資貸是郵惠萬家銀行與中化集團打造的特色產品，特點是根據不同作物種植周期在種、肥、藥、農資、農具、農技、農險等各個農業生產所涉及的環節設計產品，為客戶精準提供資金支持。

與郵惠萬家銀行類似，百信銀行也為客戶構建了一攬子金融服務方案，上線了包括存款、理財、保險、基金等多個板塊的內容。

依托于“科技企業+銀行”模式的背景，百信銀行在數字銀行方面做出了多種嘗試。2021年12月，該行推出了首位虛擬數字員工AIYA(艾雅)，主要活躍在短視頻、虛擬直播、App等場景，與用戶進行交流互動。郵惠萬家銀行也將“科技立行”作為發展目標，據悉，該行開業初期投產的13個信息系統支持應用、數據庫分布式部署，具備靈活的可擴展性。同時，郵惠萬家銀行還搭建了大數據智能風控體系，已完成決策引擎等大數據風控系統的核心能力建設。

博通分析金融行業資深分析師王蓬博指出，上述兩家銀行的共性就是本質上都是獨立法人直銷銀行，但在股東背景、股權機構上有著根本的不同，郵惠萬家是郵儲銀行的全資子公司，而百信銀行是由中信銀行與百度公司聯合設立的公司。股東背景就決定了當前的可發力點和短期內的發力方向，百信銀行可以依托百度平臺在互聯網端開展創新業務，郵惠萬家銀行將來的發展方向也將立足郵儲銀行自身資源稟賦，加快推進普惠金融改革產品創新。

“后半生”制度變革如何做

對銀行來說，直銷銀行此類模式可以充分發揮金融科技的力量，在減少中介、降低成本的同時，最大化銀行的渠道資源，不過由于多作為母行下屬部門的形式存在，隨之而來的產品體系單一、同質化嚴重等問題，也讓直銷銀行走入了尷尬的發展瓶頸期。

不少直銷銀行也不得不面臨下架整合的局面。北京商報記者梳理發現，當前已有包括恒豐銀行、廣發銀行、上海農商行在內的多家銀行宣布將直銷銀行App下線或終止直銷銀行網站服務，另有南京銀行、華夏銀行、平安銀行等銀行在服務渠道上不斷“做減法”，將直銷銀行相關功能遷移至手機銀行。

當前大部分直銷銀行創新能力不足，多數以理財類產品為主，借款等產品由于線上風控等體系不足而無法開展，市場觀點多認為，究其根源在于機制和定位不明確。獨立法人直銷銀行的發展“藍圖”為行業帶來的創新模式、產品理念值得期待。

正如王蓬博所言，直銷銀行中的獨立法人運作與部門模式發展路徑最大的不同就是獨立經營，與母行之間實現管理、業務、人員等多個方面的真正隔離，真正地做到獨立和純線上化，而不是淪為原有銀行業務的渠道。

但同時，初期的盈利模式和獲客模式都要重新定義，這樣做的好處是業務模式創新可以更加大膽，因為可以打破銀行母公司的層級限制，最大限度地壓縮和減少中間環節，初期運營成本相對較低，純線上化更加方便將風險隔離。

在董希淼看來，直銷銀行“下半場”要做好制度變革，直銷銀行子公司制改革有三種路徑：一是申請成立獨立的網絡銀行;二是聯合發起成立直銷銀行;三是銀行內部組建子公司，監管部門應加快直銷銀行子公司的審批，讓更多的直銷銀行業務、更多的直銷銀行部門、更多的直銷銀行事業部成為真正的直銷銀行，讓更多的直銷銀行更好地推動商業銀行轉型創新。

(北京商報記者宋亦桐)

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