在浙江國祥IPO項目暫緩的風波中，其保薦人和主承銷商東方證券（600958.SH）也被卷入其中。此后，東方證券數位高管離職，公司再被推上風口浪尖。

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隨后，東方證券進行澄清，稱高管離職系到齡退休、工作調整等正常原因；浙江國祥IPO項目的發行承銷費率為7.74%，保薦機構尚未收取項目承銷費；公司當前正全力配合做好項目專項核查工作。

藍鯨財經關注到，今年以來，東方證券共保薦5家公司上市（含聯席保薦），但另有3家IPO保薦項目“折戟”。同時上半年其保薦業務收入同比減少33.01%，下降幅度超過行業平均水平。

四位高管離職

保薦浙江國祥IPO暫停，多位高管離職，東方證券陷入輿論風波。

10月7日，浙江國祥發布其IPO在主板上市暫緩公告。同日，就市場關注的浙江國祥存在同一資產二次上市、發行定價較高等情況，上交所表示將對浙江國祥開展專項核查。

兩天后，東方證券發布多則高管人事變動消息，涉及執行董事、監事等一眾高管。作為浙江國祥IPO的保薦機構和承銷商，東方證券被市場質疑有為賺取保薦承銷費用、推高關聯企業在IPO前的參股溢價升值之嫌。此時間節點上，東方證券多名高管離職更是將輿論引向高潮。

具體來看，東方證券前黨委書記宋雪楓卸任一切職務，公司兩位監事張健、佟潔辭職。東方證券首席經濟學家邵宇博士在10月9日晚間于朋友圈官宣將從東方證券離職。

對此，東方證券連發兩則公告對浙江國祥IPO項目及高管離職情況進行澄清說明。

宋雪楓因工作調整辭去公司執行董事等職務。經股東申能（集團）有限公司推薦，公司董事會經審議同意提請股東大會選舉龔德雄為公司第五屆董事會執行董事。

張健因工作調動從中國郵政集團有限公司上海市分公司調任至江蘇省分公司，申請辭去公司監事職務。經公司股東中國郵政集團有限公司推薦，公司監事會經審議同意提請股東大會選舉徐永淼為公司第五屆監事會股東代表監事。

佟潔因到齡退休原因，申請辭去公司監事職務。經公司股東上海金橋出口加工區開發股份有限公司推薦，公司監事會經審議同意提請股東大會選舉凌云為公司第五屆監事會股東代表監事。

公司首席經濟學家邵宇博士辭職，系因個人職業發展規劃調整。另有媒體報道，在東方證券供職超過12年的邵宇或重回高校任職。

東方證券稱暫未收取承銷費

盡管東方證券聲稱，四位高管離職原因均屬正常變動。但次日，東方證券股價開盤大跌，曾一度跌破8%，截至收盤時，仍有6.51%的跌幅，單日市值蒸發近50億元。

為何公開回應后，投資者的信心似乎仍然沒有穩住？追根溯源，爭議中心在于東方證券保薦的浙江國祥IPO項目。

浙江國祥招股書顯示，本次IPO最終定價為68.07元/股，市盈率為51.29倍，同時此次計劃募集資金7.37億元，實際募集資金總額約為23.84億元，超募16.37億元。

一方面，若浙江國祥上市發行成功并超募16.37億元，東方證券作為主承銷商將賺取高達1.8億元的承銷費。另一方面，東方證券旗下投資基金東證漢德持有浙江國祥287.4萬股股份，占發行前總股本的2.74%。2018年東證漢德入股浙江國祥時價格為10.67元/股，而此次發行價格為68.07元/股，以此計算，成功發行后，東證漢德可獲利1.65億元。

對此，東方證券在第二則公告中做出回應。一是關于承銷費的說明，東方證券表示發行承銷費率綜合考慮項目周期、工作量、市場類似規模的承銷費率，經保薦機構與發行人協商確定，發行承銷費率為7.74%。且由于發行已暫緩，尚未收取承銷費。

二是關于投資情況的說明，東方證券表示東證漢德入股價格依據彼時國祥控股股權轉讓的公允價格為基礎確定，且國祥控股借助專業投資機構拓寬對外投資渠道，分別出資東證周德、東證夏德、東證唐德及東證合創，該等行為系國祥控股基于自身資金管理需求的獨立投資行為。

需關注的是，目前又有聲音質疑浙江國祥與占其2022年最大銷售額的客戶浙江融意新材料有限公司交易的合理性，并認為涉嫌“走賬做業績”。浙江國祥未來能否成功上市仍為未知數。毫無疑問，若本次浙江國祥上市失敗，東方證券的業績也會受到一定程度影響。

年內3家IPO保薦項目“折戟”

浙江國祥IPO暫緩，并非東方證券今年證券保薦領域遇到的第一個“挫折”。藍鯨財經關注到，今年以來，東方證券已有3家IPO保薦項目“折戟”。

從時間線來看，4月初，東方證券承銷保薦的軍陶科技完成深交所兩輪質詢后，撤回上市申請。6月底，深交所發布公告，浙江中鼎申請撤回IPO申報材料，終止其主板IPO審核，其保薦機構同樣為東方證券。9月初，經東方證券保薦的另一家企業睿澤科技IPO被終止，據悉自2022年6月北交所受理其公開發行相關申請文件后，睿澤科技及東方證券已先后經過北交所4輪問詢。

今年上半年，東方證券在投行業務上的收入也明顯下滑。根據2023年半年報，截至6月底，東方證券在投資銀行業務上凈收入為7.34億元，同比減少14.55%，其中證券保薦業務收入為1080.61萬元，同比減少33.01%；證券承銷業務收入為7.35億元，同比下降6.96%。

同時據中國證券業協會披露數據，今年上半年，141家證券公司（母公司統計口徑）實現營業收入2245.07億元，同比增長9.03%，其中證券承銷與保薦業務凈收入255.37億元，同比下滑4.61%。東方證券的證券承銷及保薦業務收入下滑幅度超過行業平均水平。

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