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【10:33 貝泰妮(300957)點評報告：蓄勢待發 靜待Q2表現】
5月1日給予貝泰妮(300957)增持評級。
盈利預測和投資評級。根據公司發布的股權激勵，該機構下調公司盈利預測，預計2023-2025 年公司實現營收64.3/81.1/100.8 億元，分別同比+28.2%/26.2%/24.2%。實現歸母凈利潤12.6/16.2/20.5 億元，分別同比+19.9%/+28.7%/+26.1%，對應PE 分別為36.3/28.2/22.4 倍，扣除掉股權激勵費用后，根據對應的股權激勵指引，該機構仍然看好公司長期發展，維持“增持”評級。
風險提示。1）行業景氣度下降風險；2）行業競爭加劇風險；3）新品推出不及預期風險；4）創新及營銷不及預期風險；5）行業監管趨嚴風險。
該股最近6個月獲得機構59次買入評級、6次增持評級、3次“推薦“評級、3次推薦評級、2次優于大市評級、2次買入-A的投評級、2次買入-B評級、2次跑贏行業評級、2次強烈推薦評級、1次“增持”的投評級、1次持有評級、1次“買入”投資評級。
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