【資料圖】
證券代碼：002463 證券簡稱：滬電股份
滬士電子股份有限公司投資者活動記錄表
編號：2023-0213-011
| 投資者關系活動類別 | √特定對象調研 □分析師會議 □媒體采訪 □業績說明會 □新聞發布會 □路演活動 □現場參觀 □電話會議 □其他： （請文字說明其他活動內容） |
| 參與單位名稱 | 博道基金管理有限公司、上投摩根基金管理有限公司、海通證券股份有限公司、興業證券股份有限公司、普徠仕香港有限公司、華福證券有限責任公司、路博邁投資管理（上海）有限公司 |
| 時間 | 2023年 2月 13日 10:30-11:30 |
| 地點 | 公司會議室 |
| 公司接待人員 | 證券事務代表：錢元君 |
| 投資者關系活動 主要內容介紹 | 一、介紹了公司2022年業績情況 2022年Q4隨著供應鏈短缺和資源限制等因素的改善，企業通訊市場板市場客戶提貨相對加速，2022年Q4公司實現營業收入約25.72億，環比增長約26.85%，同比增長約28.17%。從全年看，受益于交換機、路由器、數據存儲、高速運算服務器、人工智能等新興計算場景對高多層印制電路板（下稱“PCB”）的結構性需求以及汽車行業在電氣化、智能化和網聯化等多種顛覆性趨勢變化的驅動下，對ADAS(高級駕駛輔助系統)、智能座艙、動力系統電氣化、汽車電子功能架構等領域中高端PCB的持續需求，依托平衡的產品布局以及深耕多年的中高階產品與量產技術，公司PCB業務實現營業收入約79.31億元，比去年同期增長約12.36%；同時隨著公司PCB業務產品結構的進一步優化，公司PCB業務毛利率提升至約31.72%，較上年同期增加約3.22個百分點。 二、介紹了企業通訊市場板業務情況 企業通訊市場板業務占公司PCB營收70%左右。2022年下半年，終端積壓的需求隨著供應鏈短缺和資源限制等因素的陸續改善，其訂單得以執行，促使客戶開始縮減先前因恐慌而重復下單的庫存，公司先前訂單形成的存貨，隨著客戶去庫 |
| 存，陸續提貨，也逐步得到消化。受客戶去庫存、全球經濟不確定性加劇了對市場需求水平的可持續性的擔憂等因素影響，短期看企業通訊市場板新增訂單預期將有所下滑，但中長期的需求趨勢不會改變。如果經濟環境不確定性提高，短期訂單波動也可能會明顯變大。 從中長期看云計算、大數據、超高清視頻、人工智能、5G行業應用等領域的發展仍將促使全球數字化轉型，而疫情進一步放大了網絡的重要性，加速了數字化轉型的動作，推升數據中心朝高速數據傳輸標準發展，以強化數據中心基礎設施的運算、網絡、儲存及安全管理的處理效能。這將加速400Gbps和更高速度的數據中心交換機的采用以及服務器產品的更新換代，相關的路由器、數據存儲、AI加速計算服務器產品也有望高速成長。 比如近期不斷升溫的AIGC，同樣離不開對于數據和算力的需求，離不開高性能的硬件及網絡設備基礎設施的支持。調研機構Dell"Oro Group 2月發布最新的 Ethernet Switch – Data Center 5-Year January 2023 Forecast Report，預測以太網交換機數據中心市場預計在2022年至2027年期間將以近兩位數的年復合增長率增長，在未來五年內累計支出將超過1000億美元，預測到2027年，400Gbps和更高速度將占數據中心交換機銷售額的近70%，人工智能任務的激增將進一步加速其部署。 新一代服務器平臺用PCB公司已具備批量生產能力，較上一代平臺產品相比，PCB在高速材料應用、加工密度以及設計層數等方面均有提升，產品批量生產規模取決于平臺切換情況。 三、介紹了汽車板業務情況 汽車板是公司重點業務之一，占公司PCB營收25%左右。隨著受疫情影響的供應鏈恢復、后續市場需求的好轉、產品結構的優化以及材料價格總體呈下降趨勢，公司汽車板業務盈利能力也逐步得到恢復和改善。公司目前主要向Tier1類汽車電子廠商提供產品，亦有部分產品直接供給終端新能源汽車品牌廠商。汽車行業在電氣化、智能化和網聯化等多種顛覆性趨勢變化的驅動下，越來越多的電子技術應用到汽車系統，汽車電子在整車制造成本中的占比不斷提高，汽車電子已成為衡量現代汽車水平的重要標志。 在汽車電子領域，公司與客戶在新能源車三電系統，自動駕駛，智能座艙，車聯網等方面深度合作，開展關鍵技術的研發，深度參與客戶前期設計及驗證，并投入更多資源用于汽車高階HDI及Anylayer技術的可靠性評估和研發，緊跟汽車 | |
| 行業的發展趨勢，提升技術能力和適用性，增強與客戶在技術上的準確支持以及在業務上的長期合作，夯實在ADAS(高級駕駛輔助系統)、動力系統電氣化、汽車電子功能架構等領域高端PCB的競爭優勢，逐步調整優化產品和產能結構，并根據市場情況，有針對性的進行適度擴產。在具體產品方面，應用于4D車載雷達，自動駕駛域控制器，智能座艙域控制器，車載網關等領域的產品已實現量產。 為滿足公司滬利微電應用于汽車電子領域的印制電路板業務中長期經營發展的資金需要，2023年初公司使用自有資金向滬利微電增資77,613.078萬元人民幣。 此外，出于對混合動力、純電動汽車驅動系統等方面PCB技術面臨的問題、發展趨勢以及p2Pack技術前景的判斷，經公司董事會戰略委員會提議，2022年12月22日公司與Schweizer、勝偉策簽署《股權轉讓協議》。交易如經批準完成，勝偉策將成為公司的控股子公司，為公司進一步拓展該領域汽車用PCB業務夯實基礎。 四、介紹了公司生產布局情況 公司持續整合生產和管理資源，將青淞廠22層以下PCB產品以及滬利微電中低階汽車板產品加速向黃石廠轉移，以應對價格競爭；并對青淞廠、滬利微電相關瓶頸及關鍵制程進行更新升級和針對性擴充，以應對產品升級和新興市場需求。 另一方面增加海外生產基地布局，以更好地開拓和應對海外市場的需求，公司已購買位于泰國洛加納大城工業園區內的面積約201,846.8平方米的土地，以滿足公司泰國子公司未來項目建設需求。公司初步計劃分階段實施建設泰國子公司，其中廠房分兩期投入，生產設備分三期投入，2023年開始投入基建，并期望于2025年上半年實現一定規模的量產。 注：公司嚴格按照《信息披露管理制度》等規定，保證信息披露的真實、準確、完整、及時、公平。沒有出現未公開重大信息泄露等情況。 | |
| 附件清單 | 無 |
| 日期 | 2023年 2月 13日 |
