1高毛利OK鏡難逃集采？招投標(biāo)細(xì)則未定 上市公司呼吁“不必風(fēng)聲鶴唳”
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曾被業(yè)內(nèi)認(rèn)為“不會(huì)被集采”的OK鏡首次被納入擬集采名單。投資者的恐慌情緒彌漫在A股相關(guān)公司股價(jià)上，三家眼科醫(yī)院上市公司股價(jià)大跌，OK鏡龍頭企業(yè)歐普康視(300595.SZ)股價(jià)跌停。不過愛爾眼科董秘向投資者傳達(dá)“不必風(fēng)聲鶴唳”的聲音。
業(yè)內(nèi)人士告訴財(cái)聯(lián)社記者，集采對(duì)OK鏡廠家的影響，可能會(huì)比眼科醫(yī)療上市公司更大些。目前集采后續(xù)方案尚未公布，廠家在河北收入占比多大、最終影響多大難確定，但一旦發(fā)出集采信號(hào)，難免導(dǎo)致悲觀情緒擴(kuò)散，認(rèn)為其他省份跟進(jìn)、集采擴(kuò)大化只是時(shí)間問題。若集采影響出廠價(jià)，或?qū)K鏡廠家目前的高毛利率形成沖擊，廠家能否以量補(bǔ)價(jià)尚待觀察。
恐慌蔓延
26日，河北省醫(yī)用藥品器械集中采購中心發(fā)布《關(guān)于開展20種集采醫(yī)用耗材產(chǎn)品信息填報(bào)工作的通知》，稱擬組織開展人工骨填充材料等20種醫(yī)用耗材集采，采購品種名單里出現(xiàn)“角膜塑形硬性透氣接觸鏡”，及俗稱的OK鏡，適用于眼睛延緩近視和散光度數(shù)增長，近視控制范圍至少為0至-600度之間，散光控制范圍至少為-75至-350度之間。僅限于夜戴型。
上述通知要求，符合采購品種要求且在河北省有銷售的產(chǎn)品均須填報(bào)，未在河北銷售但在產(chǎn)的產(chǎn)品應(yīng)按要求填報(bào)。
此次信息填報(bào)是否意味著河北即將對(duì)OK鏡進(jìn)行集采，具體實(shí)施進(jìn)度規(guī)劃如何？對(duì)此財(cái)聯(lián)社多次致電該通知內(nèi)附電話，但一直無法接通。
雖然該通知目前是讓企業(yè)填報(bào)信息，是否實(shí)施集采以及招投標(biāo)細(xì)則、能否推廣都待確定，但仍引起了投資者恐慌。歐普康視開盤后不久跌停，愛博醫(yī)療一度跌超11%，收跌5.76%，愛爾眼科、普瑞眼科和何氏眼科則分別收跌13.08%、13.69%、6.37%。
不過上市公司層面則呼吁投資者冷靜。愛爾眼科董秘吳士君回應(yīng)稱，目前，視光業(yè)務(wù)占公司約五分之一，OK鏡只是其中之一，“我們的回旋余地大。建議大家不必風(fēng)聲鶴唳，嚇唬自己。”《通知》只是第一步申報(bào)階段，招投細(xì)則、能否推廣都不得而知，集采結(jié)果水落石出還有很長的距離。
歐普康視和愛博醫(yī)療對(duì)此事的回應(yīng)主要以“不確定”為主，愛博醫(yī)療回應(yīng)稱“公司目前對(duì)該事件沒有做出判斷，具體還要看政策后續(xù)如何發(fā)展。”
歐普康視在互動(dòng)平臺(tái)回應(yīng)5大問題，除產(chǎn)能提升空間作出肯定性答復(fù)外，其他四個(gè)問題，包括是否實(shí)施帶量集中采購以及招投標(biāo)細(xì)則、對(duì)廠家利潤影響、其它省份是否會(huì)跟進(jìn)、公立醫(yī)院集采后非公立眼科和視光服務(wù)機(jī)構(gòu)的收益是否會(huì)降低，均作出“待確定”、“無法判斷”、“無法給出確定回復(fù)”的回應(yīng)。但歐普康視也在字里行間透露一些正面信號(hào)，例如“如果醫(yī)保代替家長支付費(fèi)用，使用人數(shù)必將大幅提升”、“潛在使用人群巨大”等。
有分析人士向財(cái)聯(lián)社記者表示，雖然此次僅為河北省集采信息填報(bào)，集采細(xì)則、總費(fèi)用變化幅度等都不確定，但這個(gè)信號(hào)打破了市場此前認(rèn)為OK鏡“集采免疫”的想法，因此引起投資者恐慌。
量能否補(bǔ)價(jià)值得關(guān)注
和弘咨詢總經(jīng)理文志宏向財(cái)聯(lián)社記者表示，集采具體政策尚未定，因此對(duì)銷售市場的影響還無法確定，但個(gè)人判斷，OK鏡廠家相對(duì)而言受到的影響會(huì)比眼科醫(yī)療上市公司更大些，因?yàn)檠劭漆t(yī)療上市公司核心業(yè)務(wù)在眼科治療，視光業(yè)務(wù)占比相對(duì)較小。而若集采降幅較大，降價(jià)可能也會(huì)進(jìn)一步傳導(dǎo)至廠家，影響廠家毛利率水平。
從2018年的角膜塑形鏡配鏡量來看，歐普康視、露晰得、歐幾里得、亨泰、阿爾法的市占率分別為24%、22%、18%、15%、14%。
南京市民陳女士曾告訴財(cái)聯(lián)社記者，其女兒此前雙眼都近視400度左右，在江蘇省中醫(yī)院購買了夢戴維角膜塑形鏡(歐普康視下屬OK鏡品牌)，單次購買光OK鏡花費(fèi)8000元左右，目前已經(jīng)佩戴OK鏡三年時(shí)間，“醫(yī)生說OK鏡最多一年半就要更換，若保養(yǎng)不當(dāng)差不多一年就要更換，目前我女兒已經(jīng)是第二副O(jiān)K鏡了，還是買的夢戴維品牌，我感覺身邊朋友給小孩買OK鏡的都是夢戴維。”
歐普康視確實(shí)占據(jù)國內(nèi)OK鏡領(lǐng)域龍頭地位，且毛利率較高。
財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2018年-2021年歐普康視的角膜塑形鏡(夢戴維、Dream Vision)毛利率均在90%左右，去年來自角膜塑形鏡產(chǎn)品的收入占比為51.73%。愛博醫(yī)療2020年和2021年角膜塑形鏡毛利率分別為74.73%和83.95%，且今年上半年角膜塑形鏡營收增長71.7%至7593萬元，在營收中占比同比提升超6個(gè)百分點(diǎn)至27.82%。
財(cái)聯(lián)社記者注意到，昊海生科也有OK鏡業(yè)務(wù)，但占比相對(duì)較小，今日公司股價(jià)收漲3.52%。
昊海生科在2021年第二季度開始全面進(jìn)入視光產(chǎn)品領(lǐng)域，公司自主研制的新型 OK 鏡產(chǎn)品正在進(jìn)行注冊申報(bào)。公司今年上半年包括OK鏡在內(nèi)的視光終端產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)收入9948.04萬元，占營收比重為10.27%，但公司OK鏡產(chǎn)品毛利率可能低于74%，公司在半年報(bào)中稱，從事臺(tái)灣亨泰Hiline OK鏡的國內(nèi)銷售業(yè)務(wù)的南鵬光學(xué)今年1月并表后，拉低了上市公司整體毛利率約1.97%。
而若集采影響出廠價(jià)，OK鏡廠家能否以量補(bǔ)價(jià)值得注意。
歐普康視也在互動(dòng)平臺(tái)表示，帶量采購如全面實(shí)施，對(duì)于廠家來說要看量升的正面影響和價(jià)降的“負(fù)面影響”(從利潤角度看)綜合后的效果，目前無法判斷。(財(cái)聯(lián)社)
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