【13:08 伊利股份(600887)：21年順利收官 利潤率繼續提升】
4月29日給予伊利股份(600887)強烈推薦-A評級。
投資建議：21 年順利收官，利潤率繼續提升，維持“強烈推薦-A”評級。
風險提示：疫情反復影響，行業競爭階段性加劇。
該股最近6個月獲得機構45次買入評級、6次推薦評級、5次強推評級、3次審慎增持評級、2次跑贏行業評級、1次跑贏行業評評級、1次強烈推薦評級、1次強烈推薦-A評級、1次買入-A評級、1次買入評評級、1次增持評級。
【13:03 興業銀行(601166)：“三型銀行”戰略持續推進 盈利增速亮眼】
4月29日給予興業銀行(601166)強烈推薦-A評級。
投資建議：興業銀行當前估值較低，不良基本出清，市場化程度高，三型銀行戰略清晰，未來發展看好。公司治理較完善，市場化程度高，打造投資型銀行及財富銀行戰略清晰，呂董事長明確表態戰略不變、一張藍圖繪到底。目前PB（LF）僅0.73 倍，估值較低，性價比凸顯。該機構維持其1 倍22 年PB 的目標估值，對應目標價31.47 元/股，維持“強烈推薦-A”評級。
風險提示：金融讓利，息差收窄；疫情反復，資產質量惡化。
該股最近6個月獲得機構29次買入評級、12次增持評級、6次推薦評級、6次跑贏行業評級、5次強烈推薦評級、3次強烈推薦-A評級、3次買入-A的投評級、3次優于大市評級。
【12:53 江蘇銀行(600919)：江蘇銀行1Q22業績有何看點？】
4月29日給予江蘇銀行(600919)強烈推薦-A評級。
投資建議：江蘇銀行區域好且省內市占率領先、高成長、估值低。作為頭部城商行，1Q22 盈利增速保持高位，ROE 提升，資產質量持續改善。截至22 年4 月28 日，江蘇銀行估值僅0.69 倍PB（LF），性價比凸顯。該機構給予其22/23 年凈利潤增速預測值為25.3%/21.2%，過去兩年江蘇銀行估值曾達到1.05 倍PB，該機構給予其1.0 倍 22 年P/B 的目標估值，對應11.37 元/股，維持“強烈推薦-A”評級。
風險提示：疫情失控，國內疫情復發，經濟失速；資產質量大幅惡化等。
該股最近6個月獲得機構19次買入評級、9次增持評級、5次推薦評級、4次強烈推薦-A評級、2次優于大市評級、2次跑贏行業評評級、2次強烈推薦評級、1次買入評評級、1次增持評評級、1次增持評級。評評級。
【12:53 立訊精密(002475)：Q1營收與凈利均超預期 “三個五年”長線戰略拐點確立】
4月29日給予立訊精密(002475)強烈推薦-A評級。
投資建議。基于22Q1 營收超預期和公司諸多新業務拓展，該機構上調22/23/24年營收預測至2191/2900/3712 億，考慮諸多外部因素對成本費用端的影響，該機構調整22/23/24 年歸母凈利至100/140/190 億，對應EPS為1.42/1.99/2.70元，對應當前股價PE 為20/14/10 倍，且這一預測有超預期彈性。基于當前業務拐點趨勢確立和清晰的中長線成長邏輯，加上估值已接近歷史底部區域，公司正迎來低位長線布局良機，該機構維持“強烈推薦-A”評級和60 元目標價，堅定看好公司的長線空間。
風險提示：全球政治經濟環境波動，新品新業務布局不及預期，競爭加劇。
該股最近6個月獲得機構19次買入評級、4次增持評級、3次強烈推薦-A評級、2次跑贏行業評級、1次推薦評級、1次買入評評級。
【12:53 光大銀行(601818)：1Q22盈利增長放緩 息差承壓】
4月29日給予光大銀行(601818)強烈推薦評級。
投資建議：股息率較高，性價比凸顯
光大銀行持續推進“打造一流財富管理銀行”發展戰略，盡管1Q22 盈利增長放緩，但有望保持相對穩健地增長。依據2021 年度凈利潤分配方案，當前股息率達6.5%。該機構維持“強烈推薦”評級，由于Q1 業績低于預期，該機構下調22/23盈利預測，并下調長期評級至“B”，小幅下調目標估值至0.55-0.6 倍22 年PB，對應目標價4.11-4.49 元/股，相較于當前股價上升空間較大。
風險提示：財富管理業務發展不及預期；金融讓利，息差收窄；資產質量惡化。
該股最近6個月獲得機構6次買入評級、4次增持評級、3次跑贏行業評級、2次強烈推薦-A評級、2次優于大市評級、1次謹慎推薦評級、1次跑贏行業評評級、1次強烈推薦評級。
【12:38 成都銀行(601838)：盈利強勁增長 中西部城商行的領頭羊】
4月29日給予成都銀行(601838)強烈推薦-A評級。
投資建議：業績靚麗，資產質量持續改善
風險提示：金融讓利，息差進一步收窄；經濟下行，資產質量惡化。
該股最近6個月獲得機構14次買入評級、9次增持評級、3次推薦評級、2次強烈推薦評級、2次強烈推薦-A評級、1次跑贏行業評級、1次優于大市評級、1次增持評評級。
【12:33 曲美家居(603818)：EKORNES高速增長持續驗證 疫情影響Q1國內短暫承壓】
4月29日給予曲美家居(603818)強烈推薦-A評級。
風險提示：原材料價格波動風險，行業競爭加劇風險，新冠疫情反復風險。
該股最近6個月獲得機構17次買入評級、7次強烈推薦-A評級、3次優于大市評級、2次推薦評級、1次買入-A的投評級。
【12:33 中國電建(601669)：業績穩健增長 完成地產剝離 電力運營發展有望加速】
4月29日給予中國電建(601669)強烈推薦-A評級。
投資建議：公司收入穩步增長，利潤小幅提升。公司置換地產后，電力資產變得更加純正，后資本運作實施將利于電力運營的發展，同時，抽水蓄能建設和加大清潔能源運營投入將進一步增厚利潤。預計公司2022-2024 年公司EPS為0.66、0.76、0.88 元/股，維持“強烈推薦-A”評級。
風險提示：電力運營不及預期、抽水蓄能建設不及預期、應收賬款回收風險。
該股最近6個月獲得機構19次買入評級、3次增持評級、2次優于大市評級、2次強烈推薦-A評級、1次審慎增持評級、1次推薦評級。
【11:58 宏川智慧(002930)：業務規模持續擴張 長期增長路徑明確】
4月29日給予宏川智慧(002930)強烈推薦-A評級。
風險提示：宏觀經濟失速風險、并購項目落地不及預期、倉儲需求不及預期、安全運營風險、政策風險。
該股最近6個月獲得機構3次買入評級、2次強烈推薦-A評級、2次增持評級。
【11:53 卓勝微(300782)：濾波器產線Q2量產 5G L-PAMIF模組批量出貨】
4月29日給予卓勝微(300782)強烈推薦-A評級。
投資建議。盡管短期智能手機景氣度較弱,但該機構長期看好公司在濾波器、中高端模組上的拓展能力和成長空間,建議積極關注公司新產品進展。預計22-24 年營收為60.32/81.16/109.94 億,歸母凈利潤為22.06/28.70/35.96 億,對應EPS 為6.61/8.61/10.78 元,對應當前股價PE 為27.1/20.8/16.6 倍,維持“強烈推薦-A”評級。
風險提示:智能機出貨量不及預期,新品拓展進度不及預期,市場競爭加劇,存貨減值風險。
該股最近6個月獲得機構11次買入評級、2次強烈推薦-A評級、2次增持評級、1次跑贏行業評級、1次“推薦”投資評級。
【09:38 寧波銀行(002142)：存款增長亮眼 凈息差環比回升】
4月29日給予寧波銀行(002142)強烈推薦評級。
投資建議：寧波銀行一季度業績持續亮眼，存貸兩旺、凈息差環比回升、非息較快增長、資產質量維持優異。該機構預計配股完成以及地區信貸需求較好的背景下，寧波銀行資產規模將維持高速增長，以量補價帶動凈利息收入較快增長；大零售和輕資本戰略導向下，公司中收增速有望回升；經得住周期驗證的優異的金融資產投資能力亦將在利率下行時期增厚公司盈利水平。撥備審慎原則下，減值計提力度不減。基于此判斷，預計2022、2023 年歸母 凈利潤同比分別增20.6%、18.9%，對應BVPS 分別為23.9、28.1 元/股。
風險提示：經濟失速下行導致資產質量惡化；疫情持續擴散嚴重影響正常經營；監管政策預期外變動等。
該股最近6個月獲得機構55次買入評級、11次增持評級、6次推薦評級、5次強烈推薦評級、4次強烈推薦-A評級、3次優于大市評級、2次審慎增持評級、1次跑贏行業評級、1次增持評評級。
【09:12 兆易創新(603986)：產品結構持續升級 不斷進軍車規市場】
4月29日給予兆易創新(603986)強烈推薦-A評級。
投資建議。盡管2022 年NOR 和MCU 價格或有波動，但考慮到國產替代背景下公司產品結構持續調整，新品不斷放量，因此2022 年全年以量補價邏輯清晰。
風險提示：MCU 景氣度下滑風險；晶圓產能擴張不及預期；NOR 制程切換不及預期；DRAM 良率提升不及預期；指紋識別競爭加劇；商譽減值風險。
該股最近6個月獲得機構32次買入評級、5次強烈推薦-A評級、5次“推薦”投資評級、4次推薦評級、3次審慎增持評級、1次強烈推薦評級、1次推薦評評級、1次優于大市評級、1次增持評級。
【09:07 索菲亞(002572)：疫情下收入扣非增長韌性顯現 改革成效有望持續兌現】
4月29日給予索菲亞(002572)強烈推薦-A評級。
盈利預測及投資建議：公司 21 年雖受大宗客戶應收減值影響較大，但一方面預計減值計提較為充分，22 年可輕裝上陣，另一方面公司戰略升級“整家定制”，順應消費需求及流量變遷，從品牌、產品、渠道三大維度均煥發新活力，有望實現客流量及客單值的雙重提升。該機構預計公司2022-2024 年分別實現歸母凈利潤14.3/17.9/22.5 億元，分別同比增長1065%/25%/26%，4月27 日股價對應22 年PE 為12X，維持“強烈推薦-A”評級。
風險提示：疫情風險、市場競爭加劇風險、渠道拓展不及預期風險。
該股最近6個月獲得機構47次買入評級、6次增持評級、4次推薦評級、3次優于大市評級、3次強推評級、3次買入-A的投評級、3次跑贏行業評級、2次買入-B評級、2次強烈推薦-A評級、1次跑贏行業評評級、1次增持評評級。
【09:03 歐派家居(603833)：Q1收入超預期 整裝大家居持續領先】
4月29日給予歐派家居(603833)強烈推薦-A評級。
風險提示：房地產市場波動風險；新冠疫情反復風險；市場競爭加劇預期。
該股最近6個月獲得機構43次買入評級、5次增持評級、3次推薦評級、3次強烈推薦-A評級、2次強推評級、2次跑贏行業評級、2次優于大市評級、1次跑贏行業評評級、1次買入-A的投評級、1次買入-B評級、1次“買入”投資評級、1次“增持“評級、1次”買入”評級。
【08:33 平安銀行(000001)：凈息差環比回升 業績保持高增】
4月29日給予平安銀行(000001)強烈推薦評級。
投資建議：該機構認為平安銀行“零售財富+對公做精+優異資產質量”，有望共同驅動盈利能力提升。1）零售戰略推進帶來的成長性邏輯不變。集團綜合金融和金融科技賦能有助零售轉型深入推進。背靠集團，零售條線綜拓渠道獲客空間仍較大，私行及財富管理業務有望維持高速增長態勢。零售基礎客群在調整風險偏好后，風險折后收益更好，條線盈利能力進一步提升。2）對公做精戰略深耕之下，有望平穩資產質量從而實現盈利弱周期化。3）資產質量優異，信貸、非信貸撥備計提充分，釋放利潤空間充足。預計2022/2023年凈利潤同比增長23.8%/21.5%，對應BVPS 分別為19.10/21.92 元/股。給予公司1.1 倍2022 年PB，對應目標價21.01 元/股，維持“強烈推薦”評級。
風險提示：經濟失速下行導致資產質量惡化；監管政策預期外變動等。
該股最近6個月獲得機構27次買入評級、15次增持評級、4次推薦評級、3次強烈推薦-A評級、3次買入-B評級、3次跑贏行業評級、2次跑贏行業評評級、2次強烈推薦評級、2次買入-A的投評級、2次優于大市評級、1次審慎增持評級。
【07:22 歐普照明(603515)2021年報和2022年一季報點評：全年業績符合預期 Q1利潤端仍承壓】
4月29日給予歐普照明(603515)強推評級。
風險提示：房地產調控趨嚴；市場競爭加劇；技術升級不及預期等。
該股最近6個月獲得機構6次買入評級、6次增持評級、1次增持-A的投評級、1次持有評級、1次跑贏行業評評級、1次強烈推薦-A評級、1次強推評級。
【07:22 絕味食品(603517)2021年報及2022一季報點評：壓力下審時度勢 定力足從長布局】
4月29日給予絕味食品(603517)強推評級。
投資建議：壓力難掩價值，珍惜估值底部，維持“強推”評級。雖然疫情下連鎖業態顯著承壓，公司報表壓力盡顯，但好在市場預期已經充分，且公司內在競爭優勢、份額加速擴張趨勢未改，當下業績至暗時刻，或也是估值底部階段，更應基于后續邊際改善，著眼經營正常化后業績彈性。考慮業績低于預期，該機構調整22-23 年EPS 預測為1.47/2.08 元（原預測為2.04/2.60 元），并給予24年EPS 預測2.55 元，對應PE 為29/20/17，給予23 年25 倍PE，對應目標價52 元，維持“強推”評級。
風險提示：Q2 業績較大下滑；費用投放加大；需求疲軟；成本大幅上行等
該股最近6個月獲得機構26次買入評級、4次推薦評級、3次增持評級、3次強推評級、3次審慎增持評級、2次“推薦”投資評級、2次強烈推薦-A評級、2次買入-A評級、2次買入評評級、1次強烈推薦評級。
【07:22 金牌廚柜(603180)2022年一季報點評：22Q1業績靚麗 預計全年增速穩健】
4月29日給予金牌廚柜(603180)強推評級。
定制家居成長之星，看好年內櫥衣木培育。公司作為定制家居最具成長性的公司之一，22Q1 疫情下業績靚麗，衣柜和木門新興品類高基數下增速亮眼，股權激勵釋放經營勢能下，預計全年有望實現穩健增長。該機構維持盈利預測，預計22-24 年歸母凈利潤分別為4.11/4.97/5.88 億元，對應當前股價PE 為9/8/7X，參考絕對估值法，維持目標價50 元，對應2022 年19 倍PE，維持“強推”評級。
風險提示：原材料價格波動風險；渠道拓展不及預期等。
該股最近6個月獲得機構10次買入評級、4次優于大市評級、4次增持評級、2次買入-A的投評級、2次強推評級、2次審慎增持評級、2次推薦評級、1次增持-A評級。
