今年，新股上市破發(fā)頻現(xiàn)。根據同花順(300033)統(tǒng)計，截至25日，年內共有115只新股上市，首日收盤破發(fā)的新股共有33家，占比近三成。
近期新股破發(fā)的現(xiàn)象也已引起監(jiān)管層的關注。有消息稱，上交所近期在召開的券商座談會上表示，下一步考慮將“大比例破發(fā)”等指標納入主承銷商執(zhí)業(yè)質量評價等。
根據統(tǒng)計，唯捷創(chuàng)芯-U、普源精電-U和翱捷科技-U三只新股的上市首日跌幅均超過三成，其首發(fā)主承銷商分別為中信建投(601066)、國泰君安和大和證券以及海通證券。
同花順數(shù)據顯示，從首發(fā)主承銷商來看，中信證券和中金公司(601995)所承銷新股中，分別有7只和5只首日收盤破發(fā)。
數(shù)據顯示，年內中信證券作為主承銷商保薦上市的公司有17家。也就是說，中信證券逾四成保薦上市項目破發(fā)。中金公司年內作為主承銷商保薦上市的公司9家，超過半數(shù)破發(fā)。
具體來看，中信證券首發(fā)主承銷破發(fā)的公司包括海創(chuàng)藥業(yè)、亞虹醫(yī)藥、龍源電力(001289)、經緯恒潤、萊特光電、大族數(shù)控(301200)、軍信股份(301109)和臻鐳科技。
中信證券和中金公司為兩家老牌大型券商，在IPO主承銷業(yè)務上一直具備行業(yè)領先優(yōu)勢。雖然投行業(yè)績亮眼，但兩家頭部券商卻頻頻因為投行業(yè)務暴露出問題而被監(jiān)管處罰。
2020年年末，證監(jiān)會提及了中信證券在多個IPO承銷項目中存在內控不完善的問題。如在保薦亞輝龍科創(chuàng)板IPO過程中，存在提交的申報材料財務數(shù)據前后不一致，披露口徑出現(xiàn)明顯差異等方面問題。在斯達半導(603290)體IPO項目中，未對工作底稿嚴格驗收。
2021年，證監(jiān)會因中金公司在保薦極米科技IPO過程中，未勤勉盡責督促發(fā)行人按照監(jiān)管要求清理相關對賭協(xié)議并履行披露義務，對公司出具警示函。當年，證監(jiān)會還因中金公司在保薦聯(lián)想集團IPO過程中未勤勉盡責對發(fā)行人科創(chuàng)屬性認定履行充分核查程序等，對其進行監(jiān)管談話。
隨著新股頻頻破發(fā)，部分中簽的投資者也紛紛棄購，從而導致聯(lián)席主承銷商包銷，上市后的破發(fā)也令主承銷商受傷不已。19日，經緯恒潤-W上市首日大跌17.35%。中信證券和華興證券為共同主承銷商，兩家券商通過包銷和跟投合計購入超400萬股，首日浮虧超8500萬元。
對此，北方一家券商投行高管分析稱，“破發(fā)的不斷增加最終會使得券商的投行業(yè)務承壓，尤其是跟投和包銷會產生額外的虧損，這也提醒保薦機構不要盲目抬高發(fā)行價?！?/p>
