今年來市場就是一個持續下行的跌勢，不過就算是這樣的殺跌市場，也有逆勢上行的板塊，其中之前被市場冷落好幾年的地產板塊，無疑是少數幾只逆行者。龍軒認為這得益于穩增長下對地產調控的松綁，不過雖然房地產板塊迎來了一波趨勢性行情，但其中個股仍然是魚龍混雜，特別是短期爆炒的那些中小盤地產，暗藏的危機在業績披露中開始顯現。
榮盛發展近日發布21年業績修正公告，公司凈利潤從去年預盈到巨虧最多58億元，公司的解析是受政策持續調整、資產減值與新冠疫情的影響。不過如此離譜的巨虧，市場自然不吃公司解析那套，開盤便超過40萬手封單鎖死跌停，3月中旬來的漲幅已出現大幅回撤了。龍軒認為房地產政策調控雖然開始放松，但在疫情沖擊消費、城鎮化率趨勢放緩、人口出生率下降下，此輪房地產放松不會像13-14年那樣了，地產類公司將仍會面臨大面積淘汰，只有龍頭企業從能真正走出來，像保利、金地等股價都創歷史新高，就已經說明。
其實像榮盛發展這樣炒作一波就出現大幅回落的地產股不在少數，如海泰發展、中國武夷、陽光城等，都是短時間翻倍，但近期殺跌基本都是4個跌停以上起步的，這就是典型的游資在倒騰的走勢。而作為今年最強龍頭之一的地產，爆炒后斷崖式殺跌，那其他短期爆發的題材股暴跌也是難于避免了。如海南澤瑞、東百集團、空港股份、廣匯物流等都是暴漲后直接三個跌停殺下來。題材股當前走勢龍軒認為是多空通殺，戰友們遠離就是，不要什么行情都想著賺快錢，從而忽視其中的兇險。
當前個股家數眾多，而成交量每日卻在減少，那自然是最強板塊內部也會大分化，難于走出系統性行情。當前須警惕的是，地產板塊分化殺跌的同時，前期被虹吸的新能源板塊并沒有再吸引資金，整個板塊仍是殺跌趨勢，這讓創指反彈一日后，又是中陰殺跌，從技術來看前期2462低點有反成阻力的跡象，若成立的話，那創業板指大概率還要經過一波殺跌。
周一有美國官員表示："美國的通脹率"實在太高了"，美聯儲需要迅速采取行動，通過多次加息50基點，將利率在年底前提高到3.5%左右，并且不排除一次加息75基點的選項".從當前美國十年期國債利率來看，未來美聯儲加息可能會像此官員強調那樣激進，而當前美股高估值的科技股也是高位持續下行為主。我國貨幣雖然寬松，但在經濟全球化下，全球流動性收緊我們自然也不能獨善其身，A股估值板塊率先會受到沖擊，而新能源類個股經過幾年的大漲，估值明顯偏高，雖然有高增長作為背書，但難于抵擋流動性收縮下的殺跌。
一旦新能源繼續下行，那創指受到的波及是最明顯的，畢竟單寧德時代權重就占比近20%，如今日創指沖高跳水、與寧王的走勢就非常吻合。而在市場因流動性收緊殺估值下，作為傳統穩增長的大基建板塊，由于其估值低廉、且前幾年一直被冷落，在這樣的行情下，反而有望成為弱勢的避風港，此類股走的雖然會比較慢，但卻是最安全的品種。
