4月份以來，A股市場走出一輪上漲行情，私募參與市場熱情較高，近半數(shù)股票私募倉位在80%以上，七成以上百億私募接近滿倉運作。
展望后市，多家私募表示A股未來會是一個具有多重結(jié)構(gòu)性機會的市場，重點布局科技、消費及醫(yī)藥等板塊。
積極調(diào)研電子、醫(yī)藥行業(yè)
數(shù)據(jù)顯示，5月份私募證券投資基金規(guī)模達到14.35萬億元，創(chuàng)出新高。
多位私募人士表示，市場行情整體向好對基金銷售有正向作用。
榕樹投資研究總監(jiān)李仕鮮指出， 在市場形成賺錢效應的背景下，近期的基金銷售規(guī)模達到較高水平，在內(nèi)生增長與銷售募資的雙重帶動下，管理規(guī)模有所增長。
深圳和沐投資董事長李茂林介紹，當前經(jīng)濟環(huán)境相對低迷，很多客戶自身業(yè)務受到影響，閑置資金不多，4月份以來一波小牛市對銷售有一定正向作用，但并不是很明顯。
也有私募表示，雖然市場階段向好，但部分投資者悲觀心態(tài)仍然較重。
承澤資產(chǎn)CEO曹雄飛指出，市場在疫情恐慌和極度悲觀中走出了V型反彈，尤其是醫(yī)藥、消費、科技類指數(shù)。但盡管市場走勢良好，客戶每天仍然被各種負面報道困擾，心態(tài)較為悲觀。
不過，更多的人還是以積極心態(tài)投入復工復產(chǎn)，對上市公司的調(diào)研也頻繁起來。李仕鮮表示，4月份開始，已經(jīng)恢復了對上市公司的調(diào)研，在對新能源、5G、半導體、消費、醫(yī)藥等重點看好行業(yè)的深度調(diào)研和跟蹤中發(fā)現(xiàn)，行業(yè)龍頭公司在疫情危機中展現(xiàn)出了極強的抗風險能力和行業(yè)競爭力。
曹雄飛表示，即便在疫情期間也一直堅持調(diào)研。隨著遠程在線模式的普及，調(diào)研的便利程度和密度大大增強而不是減弱了，他們的調(diào)研對象集中在消費、科技、醫(yī)藥和先進制造領(lǐng)域。
近半數(shù)股票私募倉位超八成
調(diào)研如火如荼，私募高倉位運作也表現(xiàn)出對后市的積極心態(tài)。私募排排網(wǎng)組合大師數(shù)據(jù)顯示，截至6月12日，股票私募整體倉位為72.36%，環(huán)比上升0.24個百分點，這已是連續(xù)14周倉位保持在七成以上。其中，47%的股票私募倉位超過八成。
展望后市，星石投資表示重點關(guān)注有色金屬、高端裝備、新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈、5G產(chǎn)業(yè)鏈、醫(yī)藥生物和大眾消費與服務等六個方面的投資機會。有色金屬向下的空間不大，隨著海外疫情見頂、流動性寬松帶動名義利率下行，將具備較高的彈性;高端裝備則主要受益于產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級和國產(chǎn)替代趨勢;5G產(chǎn)業(yè)鏈主要受益于低利率+新基建+產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級;大眾消費與服務則受益于疫情后消費回補+行業(yè)集中。
相聚資本總經(jīng)理梁輝指出，中國應對疫情措施有力，股市表現(xiàn)提前于經(jīng)濟，而且比較強勁，尤其是醫(yī)藥、消費、科技這三個板塊表現(xiàn)最優(yōu)，相對而言金融周期表現(xiàn)較差。這與經(jīng)濟整體偏弱和流動性寬松的宏觀環(huán)境密不可分。談及下半年的投資機會，梁輝表示，A股市場是一個未來具有多重結(jié)構(gòu)性機會的市場，重點關(guān)注科技、周期性以及消費和醫(yī)療三大領(lǐng)域的投資機會。
曹雄飛表示，大科技、新基建、先進制造、新能源車、5G及消費電子依舊是研究和布局的重點，這部分資產(chǎn)受疫情的負面沖擊小，且屬于未來長期的優(yōu)先發(fā)展方向。
李仕鮮則表示重點配置新能源汽車、5G半導體、疫苗、品牌消費品等板塊。其中新能源汽車行業(yè)中的動力電池是其重點關(guān)注的領(lǐng)域。
致順投資表示，從中長期看，一直專注在包含高端制造業(yè)在內(nèi)的科技領(lǐng)域和以新生代為主要目標客群的新興消費領(lǐng)域，從中尋找能夠中長期勝出的優(yōu)秀企業(yè)。
志開投資劉威認為新舊基建仍是今年財政擴張的重要抓手，流動性寬松背景下，有基本面支撐的科技成長股有望接力市場增量資金。受益于內(nèi)需改善的消費股估值有進一步抬升的可能。
李茂林表示主要布局醫(yī)藥、基建及地產(chǎn)板塊，醫(yī)藥是基于中國人口老齡化的長期邏輯考慮，長期看好的行業(yè);基建及地產(chǎn)預計下半年會有不錯的表現(xiàn)，這兩個板塊估值處于低位，經(jīng)濟下行壓力大，逆周期調(diào)節(jié)更加迫切。( 任子青)
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