作者|里奧 出品|消費金融頻道
在網絡小貸監管成為行業監管重點，網絡小貸經營門檻在不斷推高的同時，地方小貸也無法避免嚴監管。
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近期，江蘇省地方金融監督管理局公開征求對《江蘇省小額貸款公司試點管理辦法（征求意見稿）》意見建議的公告，對于注冊地在江蘇的小貸公司設立、變更、終止等方面的要求進行了修訂，提高了注冊地在江蘇的地方小貸的監管門檻。
上調注冊資本金成趨勢
江蘇省長期以來都是擁有小貸機構數量最多的省，央行數據顯示，截至2022年6月末，注冊地在江蘇的小貸公司有584家，約占統計的全國31個省市自治區的十分之一，因此此次修改《江蘇省小額貸款公司試點管理辦法》對于整個行業來說都有著重要影響，或預示著未來地方小貸的監管要求不斷提高的趨勢。
根據征求意見稿，設立小貸機構在注冊資本方面，蘇南地區不低于8000萬元人民幣或等值外幣，蘇中、蘇北地區不低于5000萬元人民幣或等值外幣。
在此前頒布的《江蘇省小額貸款公司試點管理辦法》，注冊資本方面并為區分蘇南、蘇中、蘇北等地區，而是按照公司性質劃分，有限責任該公司注冊資本不低于3000萬人民幣（山區縣（市、區）不低于1500萬元），股份有限公司的注冊資金不低于5000萬元人民幣（山區縣（市、區）不低于2000萬元）。
根據此前人民銀行《關于小額貸款公司試點的指導意見》要求，有限責任公司的注冊資本不得低于500萬元，股份有限公司的注冊資本不得低于1000萬元。這意味著此前江蘇對小貸的注冊資本要求就高于央行的要求，而此次對于管理辦法的修改在原有的基礎上再次提高了小貸公司的入行門檻。
事實上，這并不是第一地提高小貸注冊資金門檻的省市，今年1月，吉林省發布《關于進一步促進吉林省小額貸款公司規范發展的通知》，要求在全省區域經營的小額貸款公司，注冊資本不低于5億元；在設區市城區經營的小額貸款公司，注冊資本不低于1億元；在縣（市）級區域經營的小額貸款公司，注冊資本不低于5000萬元。
去年9月，上海市公發布《上海小額貸款公司監督管理辦法》，在注冊資本方面，該征求意見稿規定小貸公司的注冊資本不低于2億元，融資杠桿上限為5倍。
監管要求方面，小貸機構注冊資本上漲并不是只存在地方小貸方面，此前中國人民銀行下發《網絡小額貸款業務管理暫行辦法(征求意見稿)》，要求網絡小貸跨區展業注冊資本不得低于50億，經營網絡小額貸款業務的小額貸款公司的注冊資本不低于10億。
小貸牌照價值在于經營
自從去年底央行正式發布了《地方金融監督管理條例（草案征求意見稿）》起，小貸機構作為金融機構的身份被監管明確，監管也開始正式納入地方金融監督管理體系。注冊資本、股東構成、負債、杠桿等關鍵性信息也依照注冊地要求各有不同，不過各地一年一次的小貸評級成為決定小貸機構的“生死局”。
目前，黑龍江、四川、福建和安徽等省均已在地方金融監督管理局官網公布開展小貸評級工作或小貸評級結果，以安徽為例，公布參與評級的62家小貸機構中，超過三分之一的小貸機構拿到了“AAA”的最好評級，這不僅意味著對這些小貸機構之前開展業務的肯定，在后續的地方政策扶持中，這些評級較好的小貸機構也能優先拿到政策扶持紅利。
評級高的小貸機構能夠擁有更好的經營環境，但那些不達標的小貸機構將會被清退出市場。
根據央行公布的各季度小貸機構數量變化，可以很明顯的感受到小貸機構數量的下降以及從業人數的減少也成為嚴監管市場環境下的大趨勢。
今年6月，湖南省地方金融監管辦發布《關于全省小額貸款公司2021年度分類監管評級情況的通報》和《關于做好小額貸款公司停業整改工作的通知》顯示，評級為D的12家的小額貸款公司需進行停業整改。
根據今年7月四川省金融監督管理局官網公布的數據，截止今年5月末，清退包括成都天府新區銀泰小額貸款有限公司、成都高新區浙商小額貸款有限責任公司等注冊地在四川省的累計小貸機構數量達205家，其中不乏眾多擁有全國網絡小貸牌照的小貸機構。
小貸機構的減少并沒有帶來小貸牌照價值的增加，小貸牌照成交的價格也處于低位。目前在拍賣網上，地方小貸股權拍賣多數都存在多次流拍的情況，即使最終成交，價格也不盡如人意。
此前，在拍賣網上，奉化力邦小額貸款股份有限公司10%股權多次出現，大股東浙江力邦控股集團有限公司持有奉化力邦小貸30%的股權，被均分為3份進行拍賣。
奉化力邦小貸10%的股權評估價為4500萬元，最初競拍價格為3600萬元。多次流拍之后，其中一份標的最終于2020年9月以15.5萬元的價格成交。而剩余的兩份標的，一份于2020年2月成交，價格為6.7萬元，另一份起拍價僅為1.0001萬元。
無論從市場還是從監管，小貸作為普惠金融的一種補充形式，其主要功能還是在盤活地方三農、小微等實體，通過牌照開展業務深耕地方才是各頭部小貸的主要出路。
