作者|劉妍 出品|消費(fèi)金融頻道
近期，中國(guó)恒大發(fā)布公告稱，子公司恒大集團(tuán)（南昌）有限公司收到仲裁裁決書(shū)，因?yàn)槠渥庸疽猿钟械暮嫌?jì)12.81億股盛京銀行股份向申請(qǐng)人提供反擔(dān)保質(zhì)押，借款方未能還款，裁決書(shū)裁決申請(qǐng)人對(duì)該等股份有優(yōu)先受償權(quán)。
(資料圖)
盛京銀行是盛銀消費(fèi)金融的最大股東和控股方，而即使多次賣出股權(quán)，恒大集團(tuán)（南昌）仍然是盛京銀行第二大股東。
「消費(fèi)金融頻道」初步估算，目前恒大集團(tuán)（南昌）所持有的全部股權(quán)，其價(jià)值不足以覆蓋此次債務(wù)，這意味著以恒大集團(tuán)目前處境來(lái)看，其很可能要被迫賣出所持有的全部盛京銀行股權(quán)來(lái)還債，進(jìn)而間接失去盛銀消費(fèi)金融這張消費(fèi)金融牌照。
仍有約6.8億的缺口
從恒大發(fā)布的公告來(lái)看，這場(chǎng)仲裁起始于擔(dān)保和反擔(dān)保糾紛。
公告顯示，仲裁申請(qǐng)人于2021年7月曾為恒大集團(tuán)提供擔(dān)保，恒大集團(tuán)（南昌）以持有的合計(jì)12.81億股盛京銀行的股份向申請(qǐng)人提供反擔(dān)保質(zhì)押。但恒大集團(tuán)未能還款，申請(qǐng)人履行了擔(dān)保責(zé)任并向恒大集團(tuán)（南昌）主張執(zhí)行該質(zhì)押。
值得注意的是，申請(qǐng)人履行擔(dān)保責(zé)任償還的金額約為人民幣73.07億元，但恒大集團(tuán)（南昌）所持反擔(dān)保的所有股權(quán)市場(chǎng)價(jià)值并不足以償付。
以盛京銀行最新股價(jià)6港元/美股計(jì)算，恒大集團(tuán)（南昌）所持有的1281855435股（約12.82億股），價(jià)值約為76.91億港幣，以人民幣兌換港幣匯率來(lái)看，僅能償付約66.22億元人民幣的費(fèi)用，還有至少6.8億人民幣的缺口需要補(bǔ)足。
恒大集團(tuán)出售盛京銀行股權(quán)用于還債并非沒(méi)有先例。2021年9月，恒大集團(tuán)曾發(fā)布公告稱，全資子公司恒大集團(tuán)(南昌)有限公司將其持有盛京銀行17.53億非流通內(nèi)資股轉(zhuǎn)讓予沈陽(yáng)盛京金控投資集團(tuán)有限公司，對(duì)價(jià)為每股人民幣5.7元，合計(jì)人民幣99.93億元。該筆錢就被恒大集團(tuán)用于償還其背負(fù)的盛京銀行的債務(wù)。
在此次恒大集團(tuán)發(fā)出公告后，盛京銀行的人士向媒體表示：“公司大股東為沈陽(yáng)市國(guó)資委附屬公司，恒大持有的盛京銀行股權(quán)變動(dòng)，對(duì)銀行的日常運(yùn)營(yíng)完全沒(méi)有影響。”
但事實(shí)上中國(guó)恒大對(duì)于該筆反擔(dān)保債務(wù)的處理，不僅會(huì)對(duì)盛京銀行的發(fā)展產(chǎn)生影響，還會(huì)波及到盛京銀行控股的盛銀消費(fèi)金融。
據(jù)了解，恒大集團(tuán)早先正是看中了盛銀消費(fèi)金融這張牌照才決定入股盛京銀行，目前恒大間接持有盛銀消費(fèi)金融8.742%股權(quán)。
在恒大入股盛京銀行后，盛銀消費(fèi)金融的高管也發(fā)生了變更，包括盛銀消費(fèi)金融的前董事長(zhǎng)張啟陽(yáng)以及目前副董事長(zhǎng)邱火發(fā)等都在恒大集團(tuán)有過(guò)高管任職經(jīng)歷，且邱火發(fā)目前仍在盛京銀行擔(dān)任高管，若恒大集團(tuán)出售了這筆股權(quán)，那么盛京銀行以及盛銀消費(fèi)金融管理層可能也要相應(yīng)做出調(diào)整。
除了人事外，遭受影響的還有業(yè)務(wù)布局。據(jù)了解，在恒大入股盛京銀行后，盛銀消費(fèi)金融結(jié)合股東方資源及本地場(chǎng)景優(yōu)勢(shì)，打造出盛銀消費(fèi)金融APP、恒大業(yè)主車位貸、盛享貸和車險(xiǎn)分期產(chǎn)品。
特別是恒大業(yè)主車位貸是盛銀消費(fèi)金融與恒大地產(chǎn)集團(tuán)合作，面向恒大樓盤新老業(yè)主，對(duì)于需要購(gòu)買車位的用戶提供分期貸款服務(wù)，利率為11.85%-12.2%；盛享貸和車險(xiǎn)分期則僅面向遼沈地區(qū)客戶，提供線上消費(fèi)貸款和車險(xiǎn)分期服務(wù)。
業(yè)務(wù)發(fā)展乏力
體量小、過(guò)于依賴股東、自營(yíng)渠道起步晚、自營(yíng)缺乏特色是小型消費(fèi)金融公司普遍面臨的挑戰(zhàn)，盛銀消費(fèi)金融也不例外。
目前，盛銀消費(fèi)金融注冊(cè)資本仍然只有3億元，僅僅達(dá)到消費(fèi)金融公司的注冊(cè)門檻，成立8年來(lái)也沒(méi)有進(jìn)行增資。作為東北首家成立的消費(fèi)金融公司，盛銀消費(fèi)金融并沒(méi)有抓住首發(fā)優(yōu)勢(shì)，后來(lái)者哈銀消費(fèi)金融不但在注冊(cè)資本上達(dá)到15億遠(yuǎn)超盛銀消費(fèi)金融，在業(yè)績(jī)上也領(lǐng)先盛銀消費(fèi)金融。
資料顯示，截至2021年12月31日，盛銀消費(fèi)金融總資產(chǎn)人民幣48.04億元，貸款余額人民幣39.17億元，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入人民幣7.10億元，同比增長(zhǎng)2.9%；撥備前利潤(rùn)人民幣1.5億元，同比增長(zhǎng)233%；不良貸款率0.74%。
僅體量和注冊(cè)資本而言，盛銀消費(fèi)金融目前處在較高杠桿，想要繼續(xù)擴(kuò)充規(guī)模，要么通過(guò)增資，要么就是通過(guò)發(fā)行ABS、金融債等方式融資。但從監(jiān)管批復(fù)而言，盛銀消費(fèi)金融還未獲得相關(guān)融資資格，這就讓盛銀消費(fèi)金融在日益激烈的競(jìng)爭(zhēng)中更加處于劣勢(shì)，畢竟當(dāng)越來(lái)越多競(jìng)爭(zhēng)者涌入的當(dāng)下，股東背景以及融資能力決定了消費(fèi)金融公司發(fā)展的上限。
除了大股東外，盛銀消費(fèi)金融的其他股東也不太靠譜，工商信息顯示，盛銀消費(fèi)金融二股東大連德旭經(jīng)貿(mào)有限公司，股權(quán)有多次出質(zhì)和凍結(jié)情況；三股東順?lè)逋顿Y實(shí)業(yè)有限公司更是還處在失信被執(zhí)行、限制高消費(fèi)的狀態(tài)，且也存在股權(quán)被凍結(jié)的情況。
在目前情況下，越來(lái)越多的消費(fèi)金融公司獲得全渠道融資，消費(fèi)金融賽道也呈現(xiàn)馬太效應(yīng)，尾部消費(fèi)金融公司將面臨越來(lái)越大的業(yè)績(jī)壓力，想要追趕頭部的難度也會(huì)越來(lái)越大。
除了股東與資本外，人事動(dòng)蕩也是盛銀消費(fèi)金融難以穩(wěn)定發(fā)展的重要原因。
去年7月，盛銀消費(fèi)金融發(fā)生較大的人事變動(dòng)，任職不到三年的前總經(jīng)理王劍出走盛銀消費(fèi)金融，接替他的是現(xiàn)任總經(jīng)理馬馳，加上第一任總經(jīng)理王培軍，成立8年盛銀消費(fèi)金融就換了三任總經(jīng)理。
此外盛銀消費(fèi)金融的董事長(zhǎng)也經(jīng)歷了三次更換，由孫永生到李欣再到現(xiàn)在的張珺，張珺雖然還在盛銀消費(fèi)金融任職，但是今年5月，張珺卻因工作安排調(diào)整主動(dòng)辭去盛京銀行董事相關(guān)職務(wù)，此外，盛京銀行的其他兩位獨(dú)立非執(zhí)行董事倪國(guó)巨、姜策也辭去相關(guān)職務(wù)、股東監(jiān)事潘文戈也宣布因個(gè)人工作安排原因辭任。
人事的多次變更很可能導(dǎo)致盛銀消費(fèi)金融的長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略并不穩(wěn)定，很難深耕出特色的經(jīng)營(yíng)方式從而達(dá)到差異化競(jìng)爭(zhēng)。
縱觀頭部消費(fèi)金融公司的發(fā)展模式，基本均擁有實(shí)力強(qiáng)勁的股東資本做支持，并且在場(chǎng)景布局上也形成各自護(hù)城河。
盛銀消費(fèi)金融發(fā)展模式主要是探索在股東體系內(nèi)的流量深耕，通過(guò)股東的影響力和覆蓋群體進(jìn)行消費(fèi)金融業(yè)務(wù)開(kāi)展，恒大集團(tuán)的撤離讓本就場(chǎng)景開(kāi)展有限的盛銀消費(fèi)金融雪上加霜。再加上大股東盛京銀行的業(yè)績(jī)下跌，盛銀消費(fèi)金融想要業(yè)績(jī)突破還需要找到新的增長(zhǎng)點(diǎn)。
關(guān)鍵詞： 盛京銀行 恒大集團(tuán) 注冊(cè)資本
