來源：金融虎APP 作者：凱文
近日，股票研究機構Simply Wall St發表文章稱，美股周五，市場力量給摯文集團(NASDAQ:MOMO)的股東們潑了一場雨，分析師們下調了他們對今年的預期。營收和每股收益(EPS)預測均被下調，分析師認為其前景一片黯淡。
在最新的評級下調后，摯文集團的14位分析師對該公司2022年收入的普遍預期為140億元人民幣，這反映出該公司在過去12個月的銷售額明顯下降了7.1%。同期法定每股收益預計將暴跌37%，至6.33元人民幣。
此前，分析師們一直在模擬2022年的收入為150億元人民幣和每股收益(EPS)為7.66元人民幣。事實上，分析師們對摯文集團的前景更加悲觀，他們大幅下調了營收預期，并大幅下調了每股收益預期。
市場預期目標價下跌12%，至79.23元，較弱的盈利前景明顯領先于分析師的估值預期。不過，還有另一種考慮目標價的方式，那就是看看分析師提出的目標價范圍，因為廣泛的估計范圍可能意味著對業務可能結果的不同看法。對摯文集團的看法各不相同，最看漲的分析師對其估值為每股27.99元，最看跌的分析師對其估值為每股6.99元。不過，由于估值區間如此之小，這表明分析師們對該公司的估值非常清楚。
要了解這些預測的更多背景，一種方法是看看它們與這兩家公司過去的表現以及同一行業其他公司的表現如何。這些預測暗示，到2022年底，銷售額預計將下降7.1%。這表明，與過去五年22%的年增長率相比，這是一個顯著的下降。Simply Wall St數據顯示，該行業的其他公司預計每年的營收將增長13%。很明顯，摯文集團的收入預計將遠低于整個行業。
新估計中最大的問題是，分析師降低了每股收益的估計，這表明摯文集團面臨著業務逆風。遺憾的是，他們還下調了收入預期，最新的預測表明，該業務的銷售增長速度將低于更廣泛的市場。考慮到降級的范圍，市場對該業務變得更加謹慎并不令人意外。
話雖如此，與明年相比，該公司收益的長期軌跡要重要得多。Simply Wall St還有一個完整的分析師對摯文集團到2023年的預測，預計其每年增長低于20%。
據金融虎APP了解，2021年第四季度，摯文集團凈收入為36.742億元人民幣(5.766億美元)，同比下降3.2%；凈虧損為人民幣42.427 億元(合6.658億美元），而 2020年同期的凈利潤為人民幣6.515億元；非公認會計準則下，凈利潤為2.796億元人民幣(4,390萬美元)，而2020年同期為8.361億元人民幣，同比下降66.6%。其第四季度收益低于市場預期，營收指引疲軟。
摯文集團方面解釋稱，按照美國GAAP計量，歸屬于摯文集團的凈虧損達到42.43億元，是由于集團在資本市場的公允價值嚴重低于凈資產的賬面價值。摯文集團進行了詳細的減值分析，在截至2021年12月31日的合并經營報表中，計入了除營業執照和許可證外的所有商譽和無形資產的總額43.97億元(合6.9億美元)。
