2月26日，上海證券交易所(下稱“上交所”)發(fā)布《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司向上海證券交易所科創(chuàng)板轉(zhuǎn)板上市辦法(試行)》(下稱《轉(zhuǎn)板上市辦法》)。這是繼2020年11月27日發(fā)布征求意見稿后，《轉(zhuǎn)板上市辦法》的正式推出并實施。
上交所表示，暢通轉(zhuǎn)板機制，形成錯位發(fā)展、功能互補、有機聯(lián)系的多層次市場體系，是貫徹黨中央、國務院關于“十四五”時期資本市場高質(zhì)量發(fā)展重要部署的具體舉措之一，對提高直接融資比重，支持優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)成長具有重要意義。
“在前期公開征求意見的過程中，市場總體認可《轉(zhuǎn)板上市辦法》的思路和制度安排，并提出了完善建議。”上交所表示，該所經(jīng)認真研究論證，充分吸收合理可行建議，如將轉(zhuǎn)板公司回復審核問詢的時間由2個月延長至3個月，提升制度包容性。
根據(jù)《轉(zhuǎn)板上市辦法》，轉(zhuǎn)板公司范圍為全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責任公司精選層連續(xù)掛牌一年以上且不存在應當調(diào)出精選層情形的公司。
基于轉(zhuǎn)板公司已經(jīng)過公開發(fā)行、交易等實際情況，《轉(zhuǎn)板上市辦法》明確轉(zhuǎn)板公司向科創(chuàng)板轉(zhuǎn)板的，應當符合科創(chuàng)板定位，并滿足科創(chuàng)板首次公開發(fā)行上市條件，包括合規(guī)性、股東人數(shù)、累計成交量、公眾股東持股比例、市值及財務指標等。
具體來看，有七大轉(zhuǎn)板條件：
1、《科創(chuàng)板首次公開發(fā)行股票注冊管理辦法(試行)》第十條至第十三條規(guī)定的發(fā)行條件;
2、轉(zhuǎn)板公司及其控股股東、實際控制人不存在最近3年受到中國證監(jiān)會行政處罰，因涉嫌違法違規(guī)被中國證監(jiān)會立案調(diào)查，尚未有明確結(jié)論意見，或者最近12個月受到全國股轉(zhuǎn)公司公開譴責等情形;
3、股本總額不低于人民幣3000萬元;
4、股東人數(shù)不少于1000人;
5、公眾股東持股比例達到轉(zhuǎn)板公司股份總數(shù)的25%以上;轉(zhuǎn)板公司股本總額超過人民幣4億元的，公眾股東持股的比例為10%以上;
6、董事會審議通過轉(zhuǎn)板上市相關事宜決議公告日前連續(xù)60個交易日(不包括股票停牌日)通過精選層競價交易方式實現(xiàn)的股票累計成交量不低于1000萬股;
7、市值及財務指標符合本辦法規(guī)定的標準。
同時，《轉(zhuǎn)板上市辦法》優(yōu)化了審核程序。鑒于轉(zhuǎn)板上市屬于股票交易場所變更，不涉及股票公開發(fā)行，且轉(zhuǎn)板公司已接受持續(xù)監(jiān)管，具有規(guī)范運行基礎，故轉(zhuǎn)板上市審核時限由首次公開發(fā)行的3個月壓縮為2個月，提高審核效率。
《轉(zhuǎn)板上市辦法》明確規(guī)定申請受理、審核問詢、審議決定等轉(zhuǎn)板上市審核的主要環(huán)節(jié)，以及申請文件和轉(zhuǎn)板上市保薦安排，明確市場預期。結(jié)合注冊制發(fā)行上市審核規(guī)則及實踐做好審核制度銜接，強調(diào)轉(zhuǎn)板公司、保薦人等主體的信息披露義務，提高信息披露質(zhì)量。
在做好制度銜接方面，主要體現(xiàn)在以下三個方面：
1、轉(zhuǎn)板上市程序銜接。上交所同意轉(zhuǎn)板上市的決定自作出之日起6個月有效，轉(zhuǎn)板公司應當在決定有效期內(nèi)完成轉(zhuǎn)板上市準備工作并申請股票在科創(chuàng)板上市交易。上市相關程序及持續(xù)監(jiān)管適用《上海證券交易所科創(chuàng)板股票上市規(guī)則》關于首次公開發(fā)行股票并上市的規(guī)定。
2、股份限售銜接。根據(jù)《轉(zhuǎn)板上市指導意見》規(guī)定，明確轉(zhuǎn)板公司控股股東、實際控制人、董監(jiān)高所持股份限售期為12個月;控股股東、實際控制人限售期滿后6個月內(nèi)減持的，不得導致公司控制權(quán)發(fā)生變更;核心技術人員、未盈利企業(yè)的限售及減持安排與首發(fā)上市公司保持一致。
3、交易制度銜接。明確轉(zhuǎn)板公司上市首日的開盤參考價格原則上為其股票在全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)最后一個有成交交易日的收盤價，其他交易安排適用上交所關于科創(chuàng)板上市公司的規(guī)定。
對于下一步，上交所表示，其將進一步細化轉(zhuǎn)板上市各項配套制度，推進轉(zhuǎn)板上市平穩(wěn)實施，提高直接融資包容度和覆蓋面，增強金融服務實體經(jīng)濟能力，形成多層次資本市場協(xié)同發(fā)展合力。
