你參與了這項幾十億的項目了嗎?
2021年元旦以來，公募基金發行迎來高峰，首個交易日4只產品一日售罄，攬金近600億元，之后的兩個交易日，銀華心佳兩年持有期混合、興全合興兩年封閉運作混合(LOF)、前海開源優質企業6個月持有混合依舊日光。據Choice數據，2021年1月共有95只新基金啟動發行，權益類產品占主導。
有業內人士告訴記者，火爆的行情主要緣于銀行渠道，年初各家銀行任務指標已下發，希望能開個好頭，盡可能多地完成業績。對于基金公司來說，不進則退，有的基金公司開門紅的規模增量甚至是全年的一半。
值得注意的是，1月發行的(半)封閉產品數量遠高于2020年同期，這類產品避免投資者追漲殺跌，公募基金希望能讓投資者有更好的購基體驗，理解價值投資。
連續三日現“一日售罄”基金
2021年，“日光基”再次席卷而來。首個交易日，共有17只基金進入首發募集期，其中廣發興誠混合、富國均衡優選混合、中歐悅享生活混合、景順長城核心招景宣布一日售罄，按公告的配售比例計算，4只基金合計吸金近600億元，遠超募集上限合計380億元。1月5日，銀華心佳兩年持有期混合募集規模達到130億，提前售罄。
1月6日，市場熱度依舊不減，共有5只新基金發行，分別為廣發恒信一年持有期混合、上投摩根遠見兩年持有混合、前海開源優質企業6個月持有混合、招商國證食品飲料ETF和興全合興兩年封閉運作混合(LOF)。第一財經記者從渠道處了解到，截至6日15時，興全合興兩年封閉運作混合(LOF)認購金額超過200億元，預計配售比例在30%-40%;前海開源優質企業6個月持有混合實現半日售罄，截至15時，該基金的申購金額已突破200億，募集規模上限為100億元。
從基金管理人員的配置來看，大多由實力基金經理擔綱。前海開源優質企業六個月持有期混合基金擬任基金經理曲揚主要采取自下而上為主、自上而下為輔的投資方法，尋找朝陽行業的好公司，與優質企業共同成長。興全合興兩年封閉運作混合(LOF)擬任基金經理陳宇畢業于清華大學，擁有13年投研經驗，基本面研究基礎扎實，同時對周期、價值、成長等不同風格有自己的獨特理解和把控力。2017年9月，陳宇接手興全精選，截至2020年12月25日，產品業績回報達165.31%，年化收益率達到34%。
月內95只新產品
事實上，整個1月都是新基金發行的高潮期。據Choice數據，2021年1月共有95只新基金啟動發行，僅1月第一周就有29只發行，并且主要集中在2021年首個交易日。
分類來看，上述95只新基金中，權益類基金占89.47%，其中18只股票型基金和67只混合型基金，此外還有部分債券基金和QDII基金。
高密度的新基金發行讓人深深感受到了“開門紅”。華南某大型公募基金內部人士告訴第一財經記者，與其說是基金公司搞開門紅，倒不如說是基金公司配合銀行渠道(搞開門紅)。營銷安排的發起方還是在于銀行，因為年初銀行對于中收(基金、保險)、存款、貸款等各項考核指標都已下發，各家銀行都寄希望在年初盡可能多地完成更多考核指標，這樣就能為全年的工作打下一個好的基礎。
“傳導到基金公司，各家之間的規模排名競爭異常激烈，不進則退;如果不參與，肯定會大幅落后于同業;等于是被裹挾著參與到這個激烈的競爭當中。”上述公募基金人士補充稱，有基金公司開門紅的規模增量甚至是全年目標數的一半。
自2020年以來，新基金發行加速，全年基金發行創歷史紀錄，據Choice數據，2020年發行1421只新基金，發行規模超3萬億元，其中偏股型基金募集規模超過1.8萬億元。從成立月份來看，7月份是新成立基金發行份額最高的月份，當月141只基金成立，發行規模達到5389.40億元。
2021年會復制2020年的基金發行盛宴嗎?
“基金發行規模與市場行情關系非常緊密。”另一位公募基金內部人士認為，基于對市場行情的謹慎判斷，2021年發行規模大概率會低于2020年。不過，近兩年基金行業把握住了結構性行情，充分展現主動投資能力，吸引到更多新基民參與基金投資，基金投資的認可度和覆蓋面有了提升。此外，建議大家降低對基金投資收益的預期，核心指標是市場流動性，也許明年二季度會是一個觀察時點。
“半封閉”產品漸入佳境
記者注意到，1月新發的產品中，有約30只基金為(半)封閉式，且均為主動權益基金，占發行總數的30%，例如銀華心佳兩年持有期混合、興全合興兩年封閉運作混合(LOF)、工銀圓豐三年持有期混合、鵬華弘裕一年持有期混合、東方紅錦豐優選兩年定開混合等，不論是絕對值還是百分比均遠高于去年同期。
“封閉、半封閉產品的增加其實從2020年下半年開始就有苗頭。”華東某公募基金從業人士向記者表示，2020年下半年以來，結構化行情加劇，不少股票估值達到相對高點，疊加對2021年流動性收縮的預期，擔心2015年踩踏式贖回的情景再現，發行封閉或半封閉產品一是能夠盡可能保證投資者的購基體驗，避免此類情況發生，二是公募基金能提前鎖定管理費收入。
2015年6月，滬指達到5178.19點，隨后多輪暴跌，投資者大量贖回基金的同時損失慘重，然而，東方紅旗下多只產品因為封閉而無法贖回，投資者被動持有基金。之后，待產品迎來開放期，投資者的購基體驗得到良好反饋，東方紅連同“封閉式”基金就此聲名大噪。
近日，東方紅現任總經理任莉曾表示，東方紅這些年來一直堅持在做線上線下關于價值投資的活動，宣導長期持有的理念，雖然公司規模不是最大，業績也不總是在最前面，但是93%的客戶獲得了正收益，其他7%的客戶是在開放式產品里面追漲殺跌導致的。到目前為止，東方紅1000多億的權益類產品中50%以上是封閉三年以上的。
華東某中型公募基金人士告訴記者，公募行業希望能給投資者賺錢，大頭客戶來自于銀行，但是客戶經理由于業績考核等壓力，投資者常常不會長期持有基金，甚至盈/虧幾個點就被建議再去認購新產品，因此基金公司只能從產品設計上做調整，不過也不乏與公司有相同價值投資理念的銀行。
