近日，中國(guó)人民銀行決定對(duì)農(nóng)村信用社、農(nóng)村商業(yè)銀行、農(nóng)村合作銀行、村鎮(zhèn)銀行和僅在省級(jí)行政區(qū)域內(nèi)經(jīng)營(yíng)的城市商業(yè)銀行定向下調(diào)存款準(zhǔn)備金率1個(gè)百分點(diǎn)，于4月15日和5月15日分兩次實(shí)施到位，每次下調(diào)0.5個(gè)百分點(diǎn)，共釋放長(zhǎng)期資金約4000億元。中國(guó)人民銀行決定自4月7日起將金融機(jī)構(gòu)在央行超額存款準(zhǔn)備金利率從0.72%下調(diào)至0.35%。
對(duì)此，中國(guó)民生銀行首席研究員溫彬指出，疫情當(dāng)前在全球加速蔓延，雖然國(guó)內(nèi)疫情防控形勢(shì)向好，但經(jīng)濟(jì)下行壓力較大，中小微企業(yè)面臨較大的生產(chǎn)、生存困難，如這些問(wèn)題得不到解決，影響將外溢至就業(yè)生計(jì)、社會(huì)安定等方面。基于此，3月31日國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議確定了進(jìn)一步強(qiáng)化對(duì)中小微企業(yè)普惠性金融支持措施，其中包括進(jìn)一步實(shí)施對(duì)中小銀行的定向降準(zhǔn)，引導(dǎo)中小銀行將獲得的全部資金，以優(yōu)惠利率向量大面廣的中小微企業(yè)提供貸款。本次降準(zhǔn)是對(duì)國(guó)常會(huì)政策的落實(shí)，體現(xiàn)了貨幣政策加大逆周期調(diào)節(jié)力度，把支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)恢復(fù)發(fā)展放到更加突出的位置。
溫彬認(rèn)為本次降準(zhǔn)的對(duì)象是中小銀行，而根據(jù)央行介紹，降準(zhǔn)后超過(guò)4000家的中小存款類金融機(jī)構(gòu)的存款準(zhǔn)備金率降至6%。選擇對(duì)中小銀行進(jìn)行降準(zhǔn)，一方面由于中小銀行數(shù)量眾多，家數(shù)在銀行體系中占比99%，而且它們?cè)鶎樱焐哂衅栈菪再|(zhì)，是服務(wù)基層中小微企業(yè)不可獲取的力量。另一方面，3月16日定向降準(zhǔn)中，大型銀行和股份制銀行都得到了較大程度的準(zhǔn)備金率優(yōu)惠，因此本次定向降準(zhǔn)針對(duì)于中小銀行。在其看來(lái)，通過(guò)本次降準(zhǔn)釋放長(zhǎng)期資金，有助于支持中小銀行更好聚焦主責(zé)主業(yè)，增加對(duì)中小微企業(yè)的信貸供給，降低融資成本，實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)紓困。
此外，央行還將超額準(zhǔn)備金利率由0.72%下調(diào)至0.35%，這是繼2008年從0.99%下調(diào)至0.72%后的首次調(diào)整。溫彬認(rèn)為，下調(diào)超額準(zhǔn)備金率，將銀行存放于央行的超額準(zhǔn)備金釋放出來(lái)，有助于提升銀行的資金使用效率，加大對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的信貸支持力度。
溫彬分析認(rèn)為，目前，中小銀行發(fā)展總體平穩(wěn)，需要從資本和資金兩個(gè)方面支持中小銀行聚焦主責(zé)主業(yè)、加大對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)支持力度。隨著這次定向降準(zhǔn)落地，中小銀行對(duì)“三農(nóng)”、民營(yíng)企業(yè)和小微企業(yè)等領(lǐng)域的貸款規(guī)模進(jìn)一步擴(kuò)大，進(jìn)而也會(huì)增加資本需求。下階段，還應(yīng)支持中小銀行多渠道補(bǔ)充資本，提高資本實(shí)力，確保中小銀行平穩(wěn)健康發(fā)展。
在溫彬看來(lái)，本次降準(zhǔn)是今年第三次降準(zhǔn)，如此高頻率的降準(zhǔn)，既體現(xiàn)了逆周期調(diào)控逐漸發(fā)力，也說(shuō)明疫情防控和經(jīng)濟(jì)恢復(fù)發(fā)展面臨的急迫性。下階段，仍需要繼續(xù)加大逆周期調(diào)節(jié)力度，降低社會(huì)融資成本是貨幣政策的核心工作，預(yù)計(jì)央行將于4月LPR公布之前，調(diào)降MLF利率，引導(dǎo)LPR下行。此外，即將推出的1萬(wàn)億元再貸款再貼現(xiàn)、3000億元小微金融債券、比上年多增1萬(wàn)億元的公司信用類債券，都有助于拓寬中小微企業(yè)的低成本融資渠道。
關(guān)鍵詞： 溫彬 實(shí)體經(jīng)濟(jì) 中小銀行發(fā)展
