電子行業(yè)作為前期表現(xiàn)活躍的板塊，已出現(xiàn)連續(xù)震蕩回落，近4周累計(jì)下跌19.76%。分析師普遍認(rèn)為，經(jīng)過回落，該行業(yè)處于估值中樞以下，安全邊際逐漸凸顯。
《證券日?qǐng)?bào)》研究部統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，截至3月20日，近一周內(nèi)電子行業(yè)共發(fā)布77份研究報(bào)告，推薦行業(yè)個(gè)股達(dá)34只，占比12.88%，居近七日機(jī)構(gòu)推薦個(gè)股行業(yè)占比第五位。本周電子行業(yè)處于回落過程中，但周二下探低點(diǎn)后已出現(xiàn)企穩(wěn)跡象，初步形成探底回升態(tài)勢(shì)，周下跌7.19%，跑輸上證指數(shù)。
淳石資本執(zhí)行董事楊如意在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)分析稱，有四方面因素對(duì)電子行業(yè)投資產(chǎn)生影響。
首先，消費(fèi)電子產(chǎn)品的終端需求。2019年為5G商用元年，隨著各類消費(fèi)電子產(chǎn)品對(duì)于5G的支持，今年出貨量開始明顯提升，雖然疫情壓制了短期的需求，但從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，消費(fèi)電子產(chǎn)品的更新迭代不可避免。
其次，新基建投資發(fā)力。新基建投資在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)的背景下，作為政府新的逆周期調(diào)節(jié)工具，其重點(diǎn)涉及的領(lǐng)域包括5G基站、大數(shù)據(jù)中心、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等，都對(duì)半導(dǎo)體電子產(chǎn)品有大量需求，整個(gè)影響是積極可持續(xù)的。
第三，由于圍繞電子行業(yè)科技公司的行情已經(jīng)持續(xù)了將近半年，部分龍頭公司的估值并不低，而且作為少數(shù)不受疫情直接沖擊的領(lǐng)域，在大盤整體回落的背景下，相對(duì)估值壓力在增大。
第四，近期國(guó)家大基金二期投資名單即將披露，不在這份名單投資范圍內(nèi)的公司，可能面臨較大的回調(diào)壓力。
投資建議方面，民生證券建議重點(diǎn)關(guān)注三大主線，涉及22只個(gè)股。5G基建：深南電路、生益科技、滬電股份。消費(fèi)電子：1.TWS耳機(jī)帶來確定性(立訊精密、領(lǐng)益智造、欣旺達(dá));2.手機(jī)細(xì)分領(lǐng)域持續(xù)創(chuàng)新：光學(xué)(韋爾股份、聯(lián)創(chuàng)電子、歐菲光、水晶光電)、射頻(信維通信、卓勝微);3.精密復(fù)雜性(東山精密、鵬鼎控股、精研科技);4.散熱(中石科技);5.激光設(shè)備(大族激光)。半導(dǎo)體：1.存儲(chǔ)主線(深科技、兆易創(chuàng)新、瀾起科技、通富微電等);2.優(yōu)質(zhì)平臺(tái)(匯頂科技)。( 趙子強(qiáng))
