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證券代碼：000657 證券簡稱：中鎢高新
中鎢高新材料股份有限公司
投資者關(guān)系活動記錄表
編號：2023-04
| 投資者關(guān)系活動類別 | ?特定對象調(diào)研 ?分析師會議 □媒體采訪 ?業(yè)績說明會 □新聞發(fā)布會 ?路演活動 □現(xiàn)場參觀 □其他（請文字說明其他活動內(nèi)容） |
| 參與單位及人員 | 參與機構(gòu)：國新投資、玖穩(wěn)資管、海通證券、崇正私募、長盛基金、牛乎資管、興業(yè)證券、胤勝資管、同德樂資管、中信證券、中金基金、灝浚投資、國融基金、國泰君安、安信證券、冰河資管、西南證券、勁邦股權(quán)投資、天風證券、鑫宇投資、五礦證券、國信證券、固禾私募、興業(yè)證券、中泰證券、杉械資管、博時基金、招銀理財、東北證券、源來資本、銀河證券、青驪資管、東北證券、愛建證券、車研咨詢、中庚基金、招商基金、民生證券、四川發(fā)展證券投資基金、國金證券、申銀萬國證券、南土資管、彝川資本、浙商證券、鴻道投資、金百镕投資、中鋁創(chuàng)新開發(fā)投資、國聯(lián)證券、中國人壽資管、長江證券、光大證券、廣發(fā)證券、華泰證券、君茂投資、理臻投資、中旗新材料、野村東方國際證券、華安證券、征金資本、玖穩(wěn)資產(chǎn)、益理資產(chǎn)、云禧私募、樸易資管、尚誠資管、華西證券、建信保險資管、泰康資管、紅籌投資、中信建投、文淵資本、德邦證券、嘉合基金、華舟資管、信達澳亞基金、創(chuàng)富兆業(yè)金融管理、光大證券、華泰柏瑞基金、信銀理財、國壽安保基金、灃楊資管、紅土創(chuàng)新基金、永贏基金、中銀國際、博澤資管、中庚基金、迅勝投資、原始森林私募、東方基金、E Fund Management、中和資本、湖北省 |
| 中小企業(yè)金融服務(wù)中心有限公司、興業(yè)銀行、樸易資管、珠海阿巴馬資管、申萬宏源、深圳前海大千華嚴投資、琮碧秋實私募、盈拓私募、3W Fund、遠策投資、鴻運私募、易方達基金、火神投資、民生理財、國投瑞銀基金、銀華基金、招商證券、君弘資管、尚雅投資、中創(chuàng)明澤資本、銓景私募、禹田資管、銳天投資、睿融私募、財通證券、遂玖資產(chǎn)、重陽投資、長謀投資、前海開源基金、上海禾其投資、富達基金(香港)、英大國際信托、人壽資管、華創(chuàng)證券、國都證券、高竹私募、海通證券、工銀國際、丹羿投資、中郵人壽、華富基金 | |
| 時間 | 5月5日 |
| 地點 | 進門財經(jīng) |
| 形式 | 線上交流 |
| 上市公司接待人員 | 副總經(jīng)理鄧英杰、董秘王丹、財務(wù)部總經(jīng)理支雪斌、證券代表王玉珍、財務(wù)部副總經(jīng)理朱莉、財務(wù)部黃英、證券部劉文婕 |
| 交流內(nèi)容及具體問答記錄 | 主要交流內(nèi)容： 1．目前公司硬質(zhì)合金相關(guān)產(chǎn)品的出口情況和增量區(qū)域分布情況。 公司主要產(chǎn)品微型鉆頭、整體刀具、數(shù)控刀片、粉末等出口銷量同比有所增長，其他硬質(zhì)合金出口銷量同比略有下降；增量區(qū)域中，歐洲、美國市場是公司傳統(tǒng)優(yōu)勢市場，目前仍保持較高增速，印度、東南亞地區(qū)等新興市場同比增速大幅提高。 總體來看，公司出口市場今年表現(xiàn)較好。 2．2023年一季度數(shù)控刀片、微鉆產(chǎn)品價格變化情況。 總體來看，數(shù)控刀片、微鉆產(chǎn)品價格保持穩(wěn)定，因產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品單重等變化，價格略有波動，不影響總體趨勢。 3．2022年中鎢高新在改革創(chuàng)新方面做出的努力。 一是中長期激勵改革持續(xù)推進，在金洲、南硬的基礎(chǔ)上，新增稀有新材公司作為職業(yè)經(jīng)理人簽約企業(yè)，激 |
| 勵政策包得到進一步落實。二是加快傳統(tǒng)制造向綠色化、智能化發(fā)展過渡。三是公司經(jīng)營治理進一步完善，子企業(yè)董事會實現(xiàn)應(yīng)建盡建，配齊建強；南硬公司當選第四批國家級專精特新小巨人企業(yè)，長城裝備、長城切削、長江工具、金洲昆山等企業(yè)入選省級專精特新企業(yè)。金洲公司、南硬公司獲得國家級綠色工廠榮譽稱號。四是市場化改革持續(xù)優(yōu)化，進一步健全市場化用工和市場化選人用人機制；持續(xù)完善“三清單一流程”，規(guī)范優(yōu)化管理程序，權(quán)責更加清晰，運行更加高效；深入推進任期制和契約化管理，全級次經(jīng)營管理干部均簽訂任期契約合同書、經(jīng)營業(yè)績?nèi)蝿?wù)書、履職責任書。五是持續(xù)強化運營調(diào)度，通過加強內(nèi)部原料的運營管理，做好鎢原料儲備的動態(tài)管理，加大內(nèi)部企業(yè)間的協(xié)作力度，實現(xiàn)了公司原料的高效周轉(zhuǎn)和精準調(diào)度，保障了公司產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈的安全運營。 4．管理費用中，2021年修理費用 7600萬元，2022年下降至2200萬元，原因是什么？ 會計政策變更，部分修理費用計入制造費用中。 5．2023年鎢礦價格走勢及對公司的影響怎么看？ 從上游原料端來看，鎢礦價格上揚意味著下游需求呈擴張態(tài)勢，對公司鎢粉及棒材業(yè)務(wù)具有一定正向影響，從下游切削工具來看，由于原料占比小，目前價格對成本影響不大。價格持續(xù)上漲預(yù)示著行業(yè)向好預(yù)期加強，一定程度上將帶動需求增長。 2023年一季度看，鎢礦價格環(huán)比仍有所上升。從價格走勢看，由于經(jīng)濟復(fù)蘇勢頭日趨明顯，需求端向好的預(yù)期較強，因此年內(nèi)鎢礦價格維持平穩(wěn)上漲的可能性較大。 6．數(shù)控刀片毛利率呈下降趨勢，原因是什么？未來數(shù)控刀片發(fā)展的方向是什么？ 近年行業(yè)產(chǎn)能擴張迅速，部分中低端產(chǎn)品產(chǎn)能出現(xiàn)了同質(zhì)化、重復(fù)化現(xiàn)象。隨著需求端增速下滑，市場競 | |
| 爭日益激烈。加之原材料端價格的提升，在雙重擠壓下數(shù)控刀片的毛利率有所下降。 但切削刀具品種多，應(yīng)用范圍廣，需求多樣，定制化產(chǎn)品、配套服務(wù)及解決方案市場空間大，溢價能力突出。目前在中高端領(lǐng)域仍然由國外品牌占據(jù)市場主體地位，國產(chǎn)替代空間廣闊，與此同時制造業(yè)提質(zhì)升級對數(shù)控刀具尤其是高端數(shù)控刀具的需求穩(wěn)步提升。 近年來隨著株鉆公司產(chǎn)品技術(shù)品質(zhì)、科研創(chuàng)新開發(fā)能力、解決方案及配套服務(wù)能力實現(xiàn)跨越發(fā)展，公司緊抓歷史機遇，集中力量攻關(guān)高精密切削刀具研發(fā)及應(yīng)用，立足市場客戶需求推動切削加工解決方案及配套服務(wù)能力實現(xiàn)長足發(fā)展，多產(chǎn)品填補國內(nèi)行業(yè)空白，成功實現(xiàn)航空航天、汽車精密零部件切削加工解決方案實施及推廣，取得了卓越成效。產(chǎn)品品質(zhì)、服務(wù)及技術(shù)的全面提升，為企業(yè)提高產(chǎn)品附加值奠定了堅實的基礎(chǔ)，隨著公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)進一步優(yōu)化，公司相關(guān)產(chǎn)品的利潤水平或?qū)⑦M一步提升。 7．礦山何時注入，以及礦山的注入對公司業(yè)績的利弊分析。 關(guān)于礦山的注入，公司實控人中國五礦已有相關(guān)承諾。礦山注入條件包括達成持續(xù)盈利和符合上市公司注入相關(guān)規(guī)定。目前礦山的運營情況正常，合規(guī)性問題也在逐步梳理解決。滿足注入條件后，公司實控人中國五礦將積極推動承諾履行，如有涉及需披露的信息，公司會及時履行信息披露義務(wù)。 礦山注入的風險：礦山相對硬質(zhì)合金行業(yè)，周期性強，不同于硬質(zhì)合金可以依靠研發(fā)投入和創(chuàng)新迭代，推出新品來增加利潤增長點。礦山的努力方向主要在成本控制上，人工、安全環(huán)保投入等剛性成本的上漲和市場價格波動的周期性可能導(dǎo)致礦山企業(yè)業(yè)績表現(xiàn)波動較大。 礦山注入的優(yōu)勢：中鎢高新是鎢行業(yè)全產(chǎn)業(yè)鏈的運營平臺，一方面，鎢是稀有金屬品種，國家進行生產(chǎn)配 | |
| 額管控，礦山的注入能進一步提升公司的原材料資源保障能力；另一方面，近年來，公司受托管理礦山企業(yè)并持續(xù)培育，加強對托管礦山的規(guī)范管理，有效控制礦山成本，同步實施國企改革，目前礦山在行業(yè)內(nèi)具有相對領(lǐng)先的平均成本，一定程度上能夠平抑價格周期性波動風險。注入后，可降低公司生產(chǎn)成本，增厚上市公司業(yè)績。 8．公司光伏鎢絲項目進展如何？ 公司前期公告的新增100億米光伏用高強度細鎢絲項目產(chǎn)線已經(jīng)建成，目前正在針對下游具體需求的提升進行持續(xù)的技術(shù)突破，爭取盡快釋放產(chǎn)能，達產(chǎn)達效。如有相關(guān)進展，公司將及時披露公告。 9．2023年一季度下游行業(yè)需求不足，公司在穩(wěn)步提高市占率方面有何優(yōu)勢？ 一是公司產(chǎn)品種類眾多。公司主要產(chǎn)品包括粉末制品、棒材、軋輥、異形合金制品、精密零件、鎢鉬鉭鈮制品和硬質(zhì)合金切削刀具等，產(chǎn)品應(yīng)用行業(yè)分布在下游各個領(lǐng)域，例如其他硬質(zhì)合金產(chǎn)品中，軋輥可用于金屬冶煉，球齒應(yīng)用于軌道交通基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，精密零件應(yīng)用于石油領(lǐng)域，微鉆用于醫(yī)療齒科等。 硬質(zhì)合金門類多，應(yīng)用行業(yè)遍布制造業(yè)，在部分行業(yè)處于需求低谷時，有一定平抑市場周期風險的優(yōu)勢。 二是公司硬質(zhì)合金產(chǎn)量高。2022年公司硬質(zhì)合金產(chǎn)量超過 1.4萬噸，位居世界第一，在整體行業(yè)下行的大趨勢下，生產(chǎn)規(guī)模保持穩(wěn)定，鞏固了行業(yè)龍頭地位。 三是產(chǎn)品優(yōu)勢。公司刀具產(chǎn)品定位中高端，近年公司產(chǎn)品技術(shù)品質(zhì)、科研創(chuàng)新開發(fā)能力、解決方案及配套服務(wù)能力實現(xiàn)跨越發(fā)展，一系列重大刀具國產(chǎn)化項目順利推進實施，公司成功突破以航空航天零部件加工為代表的先進切削加工整體解決方案技術(shù)壁壘，實現(xiàn)高精密刀具技術(shù)突破，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不斷向上遷移。 | |
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| 風險提示 | 以上如涉及對行業(yè)的預(yù)測、公司發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃等相關(guān)內(nèi)容，不能視作公司或公司管理層對行業(yè)、公司發(fā)展的承諾和保證；敬請廣大投資者注意投資風險。 |
| 日期 | 2023年5月6日 |
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